Pourquoi Wall Street se débarrasse de Comcast : Le piège des médias traditionnels

Comcast (CMCSA) vient d'être frappé par une note “Vente Fortement Recommandée” de Zacks, et honnêtement ? Les raisons sont difficiles à contester.

Les mathématiques ne fonctionnent plus

Voici la dure vérité : 65 % des revenus de Comcast proviennent de l'accès Internet, et cette activité est pratiquement morte. Ils ont perdu 257 000 abonnés à la vidéo rien qu'au T3. Pendant ce temps, les analystes s'attendent à ce que le BPA devienne négatif en 2026, avec des revenus peinant à croître de seulement 2,52 %. Ce n'est pas une entreprise—c'est un déclin au ralenti.

Comcast est pris entre trois guillotines

1. La bande passante est saturée et assiégée T-Mobile et Verizon s'imposent, mais la vraie menace est Starlink. Elon a déjà 7 000 satellites là-haut avec des projets d'expansion rapide. Pourquoi payer le tarif premium de Comcast quand vous pouvez obtenir Internet par satellite à moindre coût ?

2. L'exode de la télévision par câble est irréversible Les personnes âgées regardent encore NBC. Les jeunes ? Ils sont sur YouTube TV, les podcasts et Spotify. The Joe Rogan Experience attire plus de 15 millions de vues par mois, atteignant plus de public que la plupart des chaînes câblées. Le modèle d'abonnement a gagné sur le marché, et Comcast est du mauvais côté.

3. L'action est déjà en train de se dégrader CMCSA a chuté de 45 % en 5 ans tandis que le marché a grimpé. Maintenant, il forme un modèle de drapeau baissier quotidien. Faiblesse technique + faiblesse fondamentale = pas une combinaison que vous souhaitez posséder.

Résultat final

Comcast ne va pas faire faillite demain, mais elle est piégée dans un marché en contraction avec des concurrents mieux financés et sans catalyseur de croissance clair. L'activité de large bande ne la sauvera pas. L'activité médiatique perd des abonnés à un rythme alarmant. Ce n'est pas un piège de valeur – c'est une machine de destruction de valeur déguisée en action phare héritée.