Les métaux industriels gravement sous-estimés dans le contexte de la frénésie des puces AI

Le prix du cuivre a déjà augmenté de 28 % cette année, atteignant un niveau record. Mais la véritable histoire derrière cela est encore plus intéressante : la demande en électricité des centres de données mondiaux passera de 2 % de la consommation mondiale d'électricité en 2025 à 9 % en 2050. Qu'est-ce que cela signifie ? La demande de cuivre devra hausser de 6 fois.

Ne vous concentrez pas uniquement sur l'hausse des contrats à terme, ce sont réellement les actions des mines de cuivre qui s'envolent. Depuis le début de l'année, l'hausse a déjà dépassé 66 %, car le marché a détecté un signal : l'ère de l'offre inférieure à la demande est arrivée.

Pourquoi maintenant ?

Les centres de données AI ont besoin de beaucoup de cuivre pour transmettre l'électricité et les signaux. Le gouvernement Trump vient d'inscrire le cuivre sur la liste des minéraux critiques stratégiques (aux côtés des terres rares et de l'uranium), ce qui montre que le cuivre a désormais atteint un niveau de sécurité nationale.

La hausse de la capacité de production de cuivre dans le monde ne suit pas la demande. Des usines, des maisons, des voitures, des puces aux équipements électriques, le cuivre est incontournable. De plus, ces choses doivent être achetées plusieurs années à l'avance - le prix du cuivre est essentiellement un baromètre de l'économie mondiale.

Comment investir ?

Global X Copper Miners ETF (COPX) est une entrée :

• Taille de la position d'environ 33,7 milliards de dollars, couvrant 41 sociétés minières de cuivre
• Taux de 0,65 %, inférieur à la moyenne du secteur de 0,95 %
• Répartition mondiale décentralisée : Lundin Mining du Canada (5,55 %), Southern Copper des États-Unis (4,94 %), Boliden de Suède (4,89 %), Glencore d'Angleterre et de Suisse (4,88 %), etc.
• Aucune action unique ne dépasse 5 % de poids, le risque est relativement dispersé.

Les avantages de la diversification géographique sont d'éviter les risques politiques d'un seul pays - la guerre civile, la confiscation et les droits de douane ne menacent pas la performance globale.

Situation actuelle

Le prix actuel des contrats à terme sur le cuivre à la bourse Comex est de 5,10 dollars la livre, avec une hausse d'environ trois fois par rapport au début de l'année. Le marché s'attend généralement à ce que le cuivre maintienne un déficit d'approvisionnement dans les prochaines années.

Si vous croyez que la vague de l'IA continuera de s'étendre, le secteur des mines de cuivre est soutenu par les fondamentaux et les évaluations. C'est peut-être vraiment une fenêtre d'opportunité pour entrer — du moins avant que la demande en électricité pour l'IA n'explose réellement.