Baidu "ciblé" par Wall Street : La métamorphose d'un moteur de recherche en moteur d'IA

Données principales

• Le fonds spéculatif américain Contrarian Capital a nouvellement acquis 102 100 actions de Baidu pour un montant de 13,45 millions de dollars.
• Représente 3,4 % du total des actifs du fonds, devenant ainsi une nouvelle action phare.
• Le prix de l'action Baidu a augmenté de 52 % au cours de l'année dernière, dépassant de 20 points de pourcentage l'indice S&P 500.
• Capitalisation boursière actuelle de 40,8 milliards de dollars, chiffre d'affaires TTM de 18,7 milliards de dollars

Qu'est-ce que cela signifie

Ce n'est pas un ajustement de portefeuille ordinaire. Contrarian est réputé pour sa rigueur, allouant 3,4 % de nouveaux fonds à une seule position, ce qui indique ce que le gestionnaire de fonds a vu.

Baidu est en train de finaliser sa transformation d'identité - ce n'est plus “le Google de la Chine”. Bien que la publicité de recherche reste une vache à lait stable, le véritable moteur de croissance a déjà changé pour :

1. Services cloud AI : Le modèle ERNIE est en train de se commercialiser dans le secteur des entreprises, ouvrant une voie plus large que les activités publicitaires.

2. Conduite autonome : La plateforme Apollo a pris de l'avance dans le domaine des véhicules autonomes, représentant un point de croissance de nouvelle génération.

3. Écosystème de contenu : des plateformes comme iQIYI combinent la recommandation AI pour former un nouveau cercle commercial.

Qu'est-ce que le marché parie

Wall Street ne parie pas sur la publicité de recherche (c'est une activité en déclin), mais parie sur la capacité de Baidu à occuper une position centrale dans la vague d'infrastructure IA en Chine.

Le modèle ERNIE est comparable à ChatGPT, mais présente des avantages locaux. Si la part de contribution des services cloud d'entreprise continue d'augmenter, la structure de profit de Baidu sera complètement réécrite - passant d'une dépendance unique à la publicité à une croissance multi-moteurs.

Points clés : données de commercialisation d'ERNIE pour les deux prochains trimestres, marge brute du cloud computing, avancées dans la commercialisation de la conduite autonome.

Une phrase

La publicité de recherche est le passé de Baidu, l'IA cloud est l'avenir - Wall Street parie maintenant sur ce tournant.