Valeur intrinsèque vs Prix du marché : La différence que tout investisseur doit comprendre

Trading des cryptomonnaies et des actions, on entend toujours parler de ces deux concepts : « Valeur intrinsèque » et « prix du marché ». Quelle est la différence ? L'un est une évaluation théorique, l'autre est un prix de transaction réel, mais ils ont un impact énorme sur vos décisions d'investissement.

Valeur intrinsèque c'est quoi ? C'est la « valeur réelle » calculée en fonction des fondamentaux d'un actif — potentiel de rendement, compétitivité, situation financière. On utilise généralement la méthode d'actualisation des flux de trésorerie pour le calcul, en d'autres termes, il s'agit de déduire combien d'argent on peut gagner à l'avenir, et de le ramener à sa valeur actuelle. Cela nécessite une analyse et un calcul, contrairement au prix du marché qui est visible en temps réel.

Prix du marché c'est simple, c'est le prix auquel les transactions peuvent être réalisées en ce moment. Il est déterminé en temps réel par des facteurs tels que l'offre et la demande, le sentiment des investisseurs, et les conditions macroéconomiques. Pour le même actif, aujourd'hui c'est 1000, demain cela pourrait être 1200, tout dépend de la manière dont le marché est en train de trader.

Différences clés :

• Fluctuation des émotions : Les prix du marché sont particulièrement sensibles aux émotions, une actualité brûlante ou un changement de tendance du marché peut entraîner une forte volatilité des prix, pouvant s'écarter considérablement de la valeur intrinsèque.

• Calcul vs temps réel : La valeur intrinsèque nécessite un calcul, les résultats varient d'un analyste à l'autre ; le prix du marché change tous les jours, facilement consultable.

• Logique d'investissement : Les investisseurs avisés utilisent la valeur intrinsèque pour trouver des actifs sous-évalués (marchandises bon marché) et le prix du marché pour évaluer la liquidité et l'enthousiasme du marché.

• Chocs externes : Les politiques économiques, les taux d'intérêt, la géopolitique et d'autres facteurs peuvent directement influencer les prix du marché et élargir l'écart entre les deux.

En résumé : Le prix du marché reflète l'engouement actuel, tandis que la valeur intrinsèque représente la logique à long terme. Ceux qui savent calculer utilisent la valeur intrinsèque pour trouver des opportunités, tandis que ceux qui observent se basent sur le prix du marché pour déterminer le rythme. En se concentrant sur les deux, on peut juger si un actif est surévalué, sous-évalué ou raisonnablement évalué.