ETF 101 : Pourquoi les investisseurs avertis abandonnent les actions individuelles

L'ETF (fonds négocié en bourse) a le vent en poupe, et la logique derrière est en fait très simple : un fonds qui contient un panier d'actifs peut être acheté et vendu à tout moment, comme une action.

Pourquoi les ETF sont-ils si populaires ?

Avantage de coût évident. Les frais des ETF qui suivent passivement un indice sont généralement compris entre 0,03 % et 0,20 %, tandis que les fonds actifs dépassent souvent 1 %. Faisons le calcul : pour un investissement de 1 million, en 10 ans, l'écart de frais peut atteindre 200 000 à 300 000.

Grande flexibilité des transactions. Vous pouvez acheter et vendre à tout moment lorsque le marché boursier est ouvert, avec un support pour les opérations T+0. Vous souhaitez profiter rapidement des baisses du marché pour acheter à bas prix ou réaliser un arbitrage ? L'ETF surpasse les fonds traditionnels avec son T+1.

Optimisation fiscale. L'ETF réduit les ventes forcées grâce au mécanisme de “conversion physique”, ce qui diminue l'impôt sur les gains en capital. Cet avantage est particulièrement évident dans un compte fiscal.

Comment classer les ETF ?

Par type d'actif : ETF actions (SPY suit le S&P 500), ETF obligations, ETF matières premières, ETF actifs cryptographiques

Selon la stratégie : indice passif (suivi de l'indice), Smart Beta (amélioration par facteurs), gestion active (décision humaine)

Par région : actions américaines, international, marchés émergents, régional

Endroits à éviter

⚠️ Risque de liquidité : Les écarts de prix d'achat et de vente des ETF peu connus peuvent être importants, soyez prudent avec les volumes de transactions faibles.

⚠️ Erreur de suivi : même le meilleur ETF ne peut pas battre son propre indice, les frais et les coûts de transaction vont nuire aux rendements.

⚠️ Les ETF à effet de levier/inversés sont des pièges : conçus pour le trading intrajournalier, détenir plus d'un jour peut sérieusement s'écarter des rendements prévus.

Conseils pour bien débuter

1. Commencer par un ETF d'indice large (coût le plus bas, le plus stable)
2. Surveillez les frais et la liquidité (frais < 0,20 %, volume moyen quotidien > 1 million)
3. Rééquilibrage régulier, ne pas acheter au plus haut ni vendre au plus bas.
4. Clients internationaux, attention à la fiscalité : le traitement fiscal varie considérablement d'un pays/monnaie à l'autre.

Ligne de fond : Un ETF est essentiellement un outil, il n'y a pas de choix parfait, seulement des choix qui vous conviennent. Avant de choisir, évaluez votre durée de détention, votre tolérance au risque et votre situation fiscale, ne vous fiez pas seulement au nom et au rendement.