Le swap de portefeuille Q3 de Peter Thiel : abandonner Nvidia pour Apple suscite des interrogations

Le légendaire cofondateur de PayPal vient de faire un coup audacieux au T3 : il a complètement abandonné sa position dans Nvidia et réduit fortement ses participations dans Tesla, puis a réinvesti l'argent dans Microsoft et Apple à la place. Voici ce qui a attiré l'attention de tout le monde :

Les Chiffres : Thiel a vendu ~208k actions Tesla (~72M) et 538k actions Nvidia (~94M). Mais son achat d'Apple (79k actions) et son achat de Microsoft (49k actions) totalisent seulement ~43M. Traduction : Il détient une énorme réserve de liquidités, jouant clairement la défense.

Le casse-tête : Pourquoi abandonner Nvidia pour saisir Apple ? Les revenus de Nvidia croissent de manière explosive d'une année sur l'autre, tandis qu'Apple avance à peine en dessous de 10 % par an. Pourtant, ils se négocient à des ratios C/B à terme presque identiques, ce qui donne à Nvidia l'apparence du gagnant évident sur le papier.

Ce que cela signifie : Thiel cherche essentiellement à réduire les risques. Il échange des investissements à forte croissance contre des méga-capitalisations “ennuyantes mais stables”. Qu'il attende une correction du marché ou qu'il soit à la recherche de la prochaine opportunité en IA/quantique, une chose est claire : il n'est pas assez confiant pour rester totalement investi dans les “Sept Magnifiques”.

Ce mouvement soulève une question légitime : Thiel voit-il quelque chose que le marché a manqué, ou est-ce juste une assurance de portefeuille intelligente ? Quoi qu'il en soit, cela rappelle que même les investisseurs milliardaires peuvent être en désaccord sur la direction du vent.