Derrière la folie des actions des semi-conducteurs : la vague de l'IA peut-elle continuer à faire monter l'ETF des semi-conducteurs ?

Cette année, la performance des ETF liés aux puces est tout simplement incroyable. De début d'année jusqu'à fin septembre, l'indice mondial des semi-conducteurs a grimpé de 34 %, bien au-delà de la hausse du marché boursier américain. Quelle est la raison derrière cela ? Un mot : IA.

La folie des grandes entreprises technologiques à dépenser de l'argent

Selon les dernières données de Gartner, les dépenses mondiales en IA devraient atteindre 1,5 billion de dollars d'ici 2025 et pourraient dépasser 2 billions de dollars d'ici 2026. Où ira tout cet argent ?

Les quatre géants technologiques Amazon, Google, Microsoft et Meta voient leurs plans de dépenses en capital pour l'exercice 2025 exploser : passant de 325 milliards de dollars estimés auparavant à 364 milliards de dollars, l'augmentation provient principalement des investissements dans l'infrastructure AI et les centres de données. En d'autres termes, cette vague d'AI n'est pas une bulle spéculative, mais de l'argent réel qui est en train d'être investi.

Pourquoi les actions des puces s'envolent

Que faut-il pour l'entraînement et l'inférence des modèles d'IA ? Puces avancées. Des entreprises de conception de puces comme NVIDIA et Broadcom, des fournisseurs de fabrication et d'équipements comme TSMC et ASML, toute la chaîne industrielle profite de cette vague de bénéfices.

Données clés : les revenus des puces AI devraient maintenir un taux de croissance annuel composé de 40 % au cours des prochaines années, avec une quadruplement prévu d'ici 2028. Ce n'est pas un système P2P, c'est une demande industrielle réelle.

Comment participer pour les petits investisseurs ? L'ETF est une idée.

Acheter directement des NVIDIA est risqué (une entreprise à risque élevé), alors que la détention diversifiée est trop compliquée. ETF de semi-conducteurs offre une solution intermédiaire : un fonds qui couvre l'ensemble de la chaîne industrielle.

Comparaison de quelques acteurs principaux :

• SMH (VanEck) : taille de 33,1 milliards de dollars, hausse annuelle de 41,6 %, frais de 35 bps, NVIDIA représente 18 %
• SHOC (version américaine de Strive) : taille de 128 millions de dollars, hausse annuelle de 42,6 %, frais de 40 bps, se concentre davantage sur les entreprises locales.
• SOXX (iShares) : taille de 15,26 milliards de dollars, hausse de 34,9 % sur l'année, frais de 34 bps, actions plus diversifiées.
• SOXQ (Invesco) : taille de 53,35 milliards de dollars, hausse annuelle de 36,7 %, frais les plus bas à seulement 19 bps, sélection des 30 plus grandes entreprises.

Lequel choisir ? Cela dépend de vos préférences - si vous recherchez la taille, optez pour SMH/SOXX, si vous voulez quelque chose de moins cher, choisissez SOXQ, et si vous pariez sur les nouvelles forces, prenez SHOC.

Les risques ne doivent pas être négligés

Les frictions commerciales entre les États-Unis et la Chine et les bouleversements géopolitiques peuvent toujours perturber la situation. C'est aussi pourquoi investir dans un ETF est moins risqué que de choisir des actions individuelles : en cas de défaillance, les autres positions peuvent rester stables.

Logique fondamentale : Cette vague d'IA a vraiment un besoin du marché pour soutenir le bas, les puces sont un passage obligé. Mais ne mettez pas tout en jeu, une configuration de portefeuille est la seule voie.