3 Signaux à Ne Pas Manquer pour les Traders d'Options (Au-delà du Bruit)

Le trading d'options peut sembler comme déchiffrer une langue étrangère, mais quelques indicateurs clés vous disent en fait tout sur la direction que prend le smart money. Décomposons les signaux qui comptent.

Ratios de Volume : Le Mètre de Sentiment

Tout d'abord : ratios de volume d'options call/put. Pensez-y comme à un anneau de mood pour les traders. Lorsque nous voyons un ratio call/put de 2,50 sur les principales bourses (ISE, CBOE, PHLX), cela signifie que les acheteurs ont ouvert 2,50 calls pour chaque put. Ça semble haussier, non ? Mais voici le hic : vous avez besoin de contexte.

Nous comparons cela aux données historiques sur une année complète. Si le ratio d'aujourd'hui atteint le 95e percentile, ce n'est pas seulement haussier — c'est inhabituellement haussier. Les traders s'engagent dans des options à des niveaux que nous voyons rarement, ce qui peut signaler soit une conviction… soit un FOMO dangereux.

Intérêt Ouvert : L'Indicateur de l'Argent Patient

Bien que le volume capture l'action d'aujourd'hui, le ratio d'intérêt ouvert put/call (SOIR) montre qui tient réellement des positions. Ce métrique examine toutes les options expirant dans les 3 mois, en filtrant les traders de bruit et en se concentrant sur des paris sérieux à court terme.

Encore une fois, les rangs percentiles racontent l'histoire. Un ratio biaisé révèle où se situe le positionnement structurel, et pas seulement un sentiment éphémère.

La carte sauvage de la volatilité

Voici où le timing rencontre les mathématiques : l'Indice de Volatilité de Schaeffer (SVI) moyenne la volatilité implicite des options de premier mois à prix d'exercice égal au prix du marché, puis la classe historiquement.

Si le SVI atteint le 95e percentile ? Les traders intègrent une extrême incertitude — ce qui signifie généralement que les options sont chères. Vous pourriez potentiellement trop payer pour une protection ou des billets de loterie. C'est le signal de prendre du recul et d'attendre une meilleure opportunité d'entrée.

La vue d'ensemble

Ces trois indicateurs ne sont pas indépendants — ils forment un système. Un volume d'options d'achat/vente élevé + un intérêt ouvert élevé + une volatilité coûteuse ? C'est une configuration qui crie “étendu.” L'inverse ? Une accumulation potentielle dans le calme.

Les traders qui gagnent ne se contentent pas de suivre un seul chiffre. Ils triangulent.