La Réserve fédérale (FED) a vraiment appuyé sur les freins cette fois ! À partir du 1er décembre, la politique de réduction de bilan qui a duré trois ans est officiellement suspendue. Cette nouvelle n'est pas une petite affaire pour l'univers de la cryptomonnaie, l'indicateur de liquidité mondial a changé de direction et la configuration du marché doit également être réajustée.

**Pourquoi s'arrêter soudainement maintenant ?**

Pour faire simple, La Réserve fédérale (FED) ne peut plus tenir. Regardez ces quelques points de pression : les données économiques deviennent de plus en plus alarmantes, le marché de l'emploi est faible, et les réserves bancaires ont déjà chuté au seuil d'alerte de 2,8 trillions de dollars. Le coût des fonds sur le marché monétaire a explosé, et si cela continue à se réduire, cela pourrait vraiment poser problème. Pire encore, la dette publique américaine a atteint 38 trillions de dollars, et si La Réserve fédérale (FED) continue à vendre des obligations d'État, le coût de financement du gouvernement va être poussé à des sommets.

Dans un contexte de difficultés tant internes qu'externes, il a fallu appuyer sur ce bouton de pause.

**Comment le marché va-t-il évoluer ? À court terme, c'est positif, mais à long terme, il faut encore observer.**

L'effet le plus direct de l'arrêt de la réduction du bilan est l'amélioration de la Liquidité. Chaque mois, le marché peut conserver entre 25 et 60 milliards de dollars de monnaie de base, cet argent doit bien aller quelque part. Les actifs à risque ont toujours été les bénéficiaires de ce type d'environnement accommodant - en regardant en arrière, après six mois suivant l'arrêt de la réduction du bilan par La Réserve fédérale (FED) en 2019, le bitcoin a directement augmenté de 62,5 %.

Mais ne soyez pas trop heureux. À l'intérieur de la Réserve fédérale (FED), il y a encore des disputes sur la question de savoir s'il faut continuer à baisser les taux d'intérêt en décembre, et l'arrêt du gouvernement américain a conduit à une interruption des données économiques, rendant le marché incapable de juger la situation réelle. Ce vide d'information amplifie facilement la volatilité, et cela pourrait bien donner lieu à des mouvements de type montagnes russes.

**Où se trouvent les opportunités dans l'univers de la cryptomonnaie ? Quels sont les risques ?**

Les opportunités existent certainement. Les points de retournement de la liquidité entraînent généralement d'abord les actifs à haut risque, les principales cryptomonnaies comme le BTC et l'ETH ont de fortes chances de mener la danse. Les secteurs ayant bien réussi leur conformité, comme les projets RWA et ceux combinant l'IA avec la blockchain, pourraient également bénéficier des excédents de capitaux.

Mais le piège est également évident : la transmission des politiques prend du temps, et le marché risque fort de spéculer sur les attentes, consommant ainsi les bonnes nouvelles. Lorsque la vraie information arrive, il est alors facile de connaître un effondrement du type « acheter les attentes, vendre les faits ». Maintenant que le taux de levier est si élevé, une fois que cela s'inverse, le double massacre des positions longues et courtes peut vous faire douter de la vie.

**Regarder cette opération avec calme**

La Réserve fédérale (FED) se tourne vers un positionnement positif à moyen et long terme, mais à court terme, il faut se méfier des retraits causés par des attentes déçues. Il est conseillé de se concentrer sur la capacité du BTC à tenir le cap des 100 000 dollars ; si le volume augmente et que ce niveau est maintenu, alors l'opportunité de tendance sera assez claire. Dans le cas contraire, il pourrait être nécessaire de subir une période de consolidation.

Que penses-tu ? Ce changement de politique est-il un signal de départ pour un marché haussier, ou un catalyseur pour l'expansion de la bulle ?