Pourquoi le carry trade d'arbitrage en yen ( est-il si important ? Comment peut-il provoquer un grand ajustement structurel sur l'ensemble du marché des risques ?

C'est une histoire assez intéressante. Lorsque le taux d'intérêt du yen est resté longtemps à un niveau très bas, les investisseurs empruntaient des yens bon marché pour acheter des actifs à haut rendement, et avec un effet de levier, la taille a augmenté. Mais dès que le yen s'apprécie soudainement ou que la politique de la banque centrale change, ce piège d'arbitrage doit être liquidé, et l'effet domino se transmet directement aux marchés boursiers, obligataires et de la cryptomonnaie.

Donc, ne sous-estimez pas les fluctuations des taux de change, les mouvements de capitaux qui en découlent peuvent changer instantanément le sentiment du marché.