#美国非农就业数据表现优于预期 Les derniers ajustements du Bureau of Labor Statistics des États-Unis suscitent l'attention du marché : les données de l'IPC d'octobre sont annulées et les données de novembre seront publiées le 18 décembre. Plus intéressant encore, l'indice des coûts de l'emploi du troisième trimestre est prévu pour le 10 décembre - juste le lendemain de la Réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC).

Quel signal cette organisation du temps envoie-t-elle ?

Caractéristiques du marché pendant la période de vide de données
Au cours des 45 jours sans indications clés sur les indicateurs économiques, le marché entrera dans une phase spéciale de « vol à l'aveugle ». L'expérience historique montre que, durant des périodes de vide d'information similaires, les fluctuations de prix ont tendance à s'éloigner des fondamentaux, étant davantage influencées par l'émotion et l'analyse technique. Les fluctuations violentes à court terme reflètent-elles réellement l'offre et la demande ou le jeu de capitaux ? Cette question devient de plus en plus difficile à répondre.

Mi-décembre : deux fenêtres temporelles clés
L'indice des coûts de l'emploi est un indicateur clé que la Réserve fédérale (FED) utilise pour évaluer l'inflation salariale. Le fait qu'il soit prévu d'être publié le lendemain de la réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC) signifie quoi ? Le marché doit digérer les attentes pendant la période de vide de données, et lorsque les données réelles seront publiées, cela pourrait entraîner un re-prix. Si les coûts de l'emploi augmentent plus que prévu, les attentes de hausse des taux pourraient rapidement se renforcer ; à l'inverse, cela pourrait offrir un répit aux actifs risqués.

Les données CPI du 18 décembre représentent un autre point de passage. Deux données majeures en deux semaines suffisent à réécrire la logique de répartition des actifs à la fin de l'année.

Que faire à ce stade ?
Dans un environnement à forte volatilité, acheter au plus haut et vendre au plus bas est souvent la stratégie la plus dangereuse. Lorsque le marché manque de points d'ancrage d'information fiables, le trading fréquent consiste à se battre contre l'incertitude avec son propre jugement – les chances de gagner dans ce jeu ne sont pas élevées.

Une approche plus rationnelle consiste à réévaluer la répartition des positions, à réduire l'exposition au levier et à laisser une marge de sécurité pour de potentielles fluctuations brutales. Le cœur d'un marché haussier n'est jamais de saisir chaque fluctuation de 5 %, mais plutôt d'éviter les risques qui pourraient vous faire sortir.

L'écart d'information reste la plus grande barrière de ce marché. Lorsque vous comprenez la logique derrière l'ajustement des dates de publication des données, vous êtes déjà en avance sur ceux qui demandent encore « Qu'est-ce que le CPI ? » $SOL