Baisse du prix du Bitcoin ou nouveau marché baissier ?

Source : CryptoNewsNet Titre original : Baisse du prix du Bitcoin ou nouveau marché baissier ? Lien original : Le prix du Bitcoin a commencé à montrer des signes clairs de faiblesse, et le récent retour en dessous des six chiffres a forcé une réévaluation des perspectives à court terme. Avec plusieurs niveaux techniques et on-chain importants désormais perdus, la probabilité de retester de nouveaux sommets historiques dans les semaines à venir est tombée en dessous de 50 %. Cela peut changer rapidement si des niveaux majeurs sont récupérés, mais jusqu'à ce moment-là, les conditions ressemblent à un marché s'éloignant de la force tendance et vers une phase corrective plus profonde.

Est-ce que “Acheter le creux” est toujours le bon choix ?

Le Bitcoin est déjà dans un repli conséquent, mais acheter à chaque baisse n'est pas toujours la meilleure approche en dehors d'une tendance haussière confirmée. Dans un environnement de marché baissier, ce qui semble être des replis attractifs peut encore mener à des prix significativement plus bas. Les rallyes à court terme et les retracements brusques sont typiques des marchés en baisse, donc réagir aux données plutôt que de prédire préventivement un creux devient beaucoup plus important.

Ce modèle de multiples creux est évident lors de l'analyse du graphique du Prix Réalisé des Détenteurs à Court Terme pendant le dernier cycle. Il est également clair de voir comment ce métrique a agi comme une résistance clé tout au long de cette phase, avec une reprise soutenue n'ayant été expérimentée qu'une fois que le BTC a repris les niveaux de Prix Réalisé STH.

Il y a un caveat : si le prix reprend de manière significative des niveaux clés, l'ensemble du tableau change. C'est pourquoi une petite allocation lors de cette baisse peut avoir du sens, tandis que se retenir d'acheter davantage jusqu'à ce que nous voyions une confluence macro plus profonde est une approche plus défensive.

Niveaux clés que vous devez surveiller en ce moment

Le MVRV Z-Score et le Prix Réalisé du Bitcoin donnent une idée plus claire de l'emplacement de la base de coût du marché global. La base de coût réalisée du réseau se regroupe actuellement autour des 50 000 $, mais ce chiffre continue d'augmenter chaque jour.

Un récit similaire émerge de la Moyenne Mobile sur 200 semaines, qui se situe également actuellement dans les environs de 50 000 $. Historiquement, les points où ce métrique rencontre le prix ont présenté de fortes opportunités d'accumulation à long terme.

Ces niveaux augmentent lentement chaque jour, ce qui signifie qu'un potentiel creux pourrait se former à 60 000 $, 65 000 $, ou plus, selon le temps que Bitcoin passe à évoluer à la baisse. Le point important est que la valeur a tendance à émerger lorsque le prix au comptant se négocie près du coût historique moyen du réseau, et la confluence est fournie par des niveaux clés de soutien à l'achat.

Ce que les Signaux d'Offre et de Demande Disent Vraiment

Les Jours de Valeur Détruits (VDD) restent un indicateur important pour identifier les points de stress parmi les détenteurs à long terme et expérimentés. Des lectures très faibles suggèrent que de grandes pièces anciennes ne bougent pas, ce qui a souvent coïncidé avec des creux de marché. Cependant, un pic brusque peut indiquer une pression de capitulation, qui accompagne souvent ou précède des points de retournement importants sur le marché.

En ce moment, le métrique continue d'augmenter alors que le prix diminue, suggérant que de nombreux détenteurs distribuent dans la faiblesse. Ce n'est pas caractéristique d'un creux de cycle, où les ventes forcées sont généralement extrêmes et compressées dans une courte fenêtre. À ce stade, le marché semble encore se dénouer plutôt que de s'épuiser. Parallèlement, l'offre des détenteurs à long terme est en tendance baissière. Idéalement, cela se stabilise et commence à augmenter à nouveau avant de parler de tout creux majeur, car les creux se forment lorsque les participants les plus patients commencent à conserver, et non à sortir.

Ce que les taux de financement révèlent sur la capitulation ( ou son absence )

Les périodes de peur intense ont tendance à se manifester clairement par une forte position courte, des taux de financement négatifs et de grandes pertes réalisées. Ces conditions signalent que les mains faibles ont capitulé, et que les mains plus fortes absorbent cette offre.

Le marché n'a pas encore montré la vente panique et le shorting caractéristiques souvent associés aux creux cycliques majeurs. Sans stress sur les dérivés et sans précipitation à prendre des pertes, il est difficile de soutenir que le marché a complètement évacué.

Les niveaux exacts qui doivent être récupérés pour tuer le cas baissier

Supposons que le scénario baissier soit incorrect, ce qui serait bien sûr le résultat préféré. Dans ce cas, Bitcoin doit commencer à récupérer des niveaux structurels clés, y compris la zone psychologique de 100 000 $, le prix réalisé des détenteurs à court terme et la moyenne mobile sur 350 jours comme le montre le graphique du multiplicateur de ratio doré.

Les mèches temporaires ou les clôtures sur une journée ne suffisent pas. Des clôtures soutenues au-dessus de ces niveaux, accompagnées d'une force dans les actifs risqués au niveau mondial, suggéreraient que la tendance est en train de changer. Mais tant que cela n'arrivera pas, les données restent prudentes.

Réflexions finales sur Dip vs. Nouveau marché baissier

Depuis qu'il a franchi plusieurs niveaux importants, les perspectives sont devenues plus défensives. Il n'y a pas de faiblesse structurelle dans les fondamentaux à long terme de Bitcoin, mais la structure du marché à court terme ne ressemble pas à une tendance haussière saine.

Pour l'instant, la stratégie recommandée consiste à ne pas acheter à chaque creux, à attendre la confluence avant d'augmenter massivement, à respecter les conditions macroéconomiques et les tendances des ratios, et à ne devenir agressif qu'une fois que le marché prouve sa force. La plupart des investisseurs ne parviennent jamais à identifier le sommet ou le creux exact ; l'objectif est de se positionner près des zones de haute probabilité avec suffisamment de confirmation pour éviter des mois de drawdown inutiles.