Le sentiment Crypto atteint 'une peur extrême' au milieu d'une perte de 2,7 trillions de dollars sur le S&P 500

Source : CryptoNewsNet Titre original : Le sentiment crypto atteint la 'peur extrême' au milieu d'une perte de 2,7 trillions de dollars sur le S&P 500 Lien original : Une vente massive sur le marché boursier américain a envoyé des ondes de choc à travers les actifs à risque jeudi, faisant chuter le sentiment des investisseurs et tirant le Bitcoin à son plus bas niveau depuis avril.

Après une première hausse, l'indice S&P 500 a chuté de près de 4 % jeudi. Le rallye impressionnant de Nvidia, entraîné par un rapport de bénéfices exceptionnel, a également pris un virage à 180 degrés, chutant de plus de 8 %.

La vente massive était un thème commun à l'ensemble de l'indice, entraînant une destruction de capital de plus de 2,7 trillions de dollars. En comparaison, la capitalisation boursière des cryptomonnaies s'élève à un peu plus de $3 trillion, après avoir perdu 7 % jeudi.

En conséquence, le sentiment a chuté de manière générale, tombant dans le territoire de “peur extrême” pour les actions américaines et la crypto, même si le S&P 500 est à moins de 6 % de son récent pic près de 6,920.

Le Bitcoin a également été secoué, prolongeant les pertes de la semaine dernière pour revisiter le niveau de 85 000 $ pour la première fois depuis avril. Les liquidations sur le marché des cryptomonnaies ont explosé à $829 millions.

Qu'est-ce qui provoque la chute ?

La publication par le Bureau of Labor Statistics du rapport sur l'emploi de novembre le 16 décembre pourrait être la raison de la vente massive d'actions américaines jeudi.

“À notre avis, ce titre était, AU MIEUX, partiellement responsable. Au contraire, nous considérons que la baisse est un mouvement mécanique et une indication plus large des dynamiques de marché en évolution.”

Les analystes pensent qu'un cocktail de craintes macroéconomiques et de forces techniques du marché est à l'origine de la récente vente d'actifs risqués et de la baisse de sentiment.

Bien que de nombreux experts évoquent les inquiétudes persistantes concernant la bulle de l'IA ou l'expiration des options de vendredi pour expliquer la récente baisse, certains analystes soulignent que “le risque imminent dans le crédit privé souligné par la gouverneure de la Fed, Lisa Cook, la nuit dernière” reste un sujet sous-discuté.

“La possibilité d'une baisse des taux en décembre s'est estompée alors que les responsables de la Fed restent divisés et prudents.” “Des données solides sur l'emploi et les commentaires de Lisa Cook ont accru le risque macroéconomique, poussant les marchés à une correction à court terme.”

En termes simples, les spreads de crédit américains sont la différence de rendement entre les obligations d'entreprise et les obligations d'État américaines. À mesure que cette différence augmente, elle reflète une perception accrue du risque et de l'incertitude économique par les investisseurs, soulignant la plus grande probabilité perçue de défaut des entreprises. Les investisseurs s'attendent souvent à un potentiel ralentissement lorsque les spreads s'élargissent.

« Les spreads de crédit américains se sont légèrement élargis mais restent modérés, avec un stress systémique limité », selon les analystes du marché.

“Objectivement parlant, la baisse d'hier avait peu à voir avec des catalyseurs d'actualités spécifiques—la peur a été transmise principalement par le sentiment et la dynamique de liquidité,” a noté un analyste, expliquant que la chute provenait des investisseurs qui avaient acheté des couvertures de vente avant les résultats de Nvidia et l'événement des emplois non agricoles.

“Une fois que ces événements ont été publiés et que l'incertitude s'est rapidement dissipée, une compression de la volatilité implicite est survenue, obligeant les teneurs de marché à vendre des positions longues, ce qui a déclenché la baisse initiale. Les stratégies de suivi de tendance ont encore amplifié le déclin alors que les prix ont ensuite franchi des niveaux techniques clés.”

Quelle est la suite ?

“Si le risque de crédit privé devient effectivement une contagion, cela pourrait en fait inciter la Fed à privilégier une baisse des taux lors de la réunion du FOMC de décembre. Cela devrait être positif pour tous les actifs à risque, y compris la crypto.”

Les chances d'une baisse des taux en décembre ont chuté, passant d'une quasi-certitude il y a un mois à seulement 35 %, selon l'outil FedWatch du CME.

“Cette forte détérioration du sentiment ressemble davantage à une réévaluation des attentes macroéconomiques qui a déclenché des ajustements de position plutôt qu'à un effondrement fondamental,” ont noté les analystes.

Si les prochaines publications de données économiques justifient une réduction des taux, les perspectives pourraient s'améliorer, mais un fort élan à la hausse nécessiterait des vents macroéconomiques supplémentaires.

Compte tenu de la situation macroéconomique actuelle et du sentiment des investisseurs qui en résulte, les experts prévoient un marché chahuté prolongé au milieu des flux de rééquilibrage de portefeuille de fin d'année.

“La plupart des investisseurs traitent trop d'inconnues en même temps”. “Lorsque l'incertitude s'accumule, tant les acteurs de détail que les acteurs institutionnels ont tendance à réduire rapidement le risque. Les systèmes de trading automatiques commencent également à vendre, et cela augmente encore plus la peur.”