Comment vont les frères ? Les données non agricoles de ce matin ont vraiment enflammé le sentiment du marché - les États-Unis ont enregistré en septembre une augmentation inattendue de 119 000 emplois non agricoles, bien au-dessus des prévisions de 50 000, et bien supérieur à la valeur révisée de 22 000 emplois. Le taux de chômage a même rebondi de 4,3 % à 4,4 %, atteignant un nouveau sommet depuis 2021.

Pourquoi ces données sont-elles si importantes ? Parce qu'elles ramènent directement la question de savoir si la Réserve fédérale va baisser les taux d'intérêt en décembre dans une zone de chaos.

D'un côté, il y a le rebond de l'emploi et la robustesse de l'économie. Le "bon état inattendu" du marché du travail américain incitera les faucons au sein de la Réserve fédérale à continuer de s'exprimer - il est maintenant trop tôt pour abaisser les taux d'intérêt, ce qui risquerait de relancer l'inflation. De l'autre côté, le taux de chômage continue d'augmenter et la pression économique devient de plus en plus évidente, les colombes estiment qu'il est nécessaire de baisser les taux d'intérêt pour soutenir le marché. Les divergences politiques se creusent rapidement.

Plus complexe encore : le blocage du gouvernement américain a entraîné l'interruption des données économiques régulières, ce rapport sur les US Non-farm Payrolls (NFP) est le premier "indicateur de santé officiel" après le blocage, avec un poids plus important que d'habitude. De plus, le Bureau des statistiques du travail a annoncé ce mois-ci que le rapport sur l'emploi d'octobre sera publié en même temps que celui de novembre — ce qui signifie que le "référentiel de données" pour le marché sera de plus en plus rare dans les semaines à venir.

D'après la réaction du marché, les rendements des obligations américaines et l'indice du dollar ont connu des fluctuations bidirectionnelles évidentes, les traders ayant fortement spéculé sur les attentes de baisse des taux. Les actifs à risque pourraient bientôt connaître une plus grande plage de fluctuations à court terme, en particulier à des moments où la liquidité est instable et la direction incertaine.

Dans l'ensemble, ce rapport sur les US Non-farm Payrolls (NFP) n'est ni négatif ni positif, mais constitue une nouvelle forte stimulation dans une "époque d'incertitude directionnelle". Dans les prochains jours, le marché va s'engager dans une nouvelle ronde de tiraillement autour de la question de savoir si les taux d'intérêt seront abaissés en décembre. Pour les traders : c'est une opportunité, mais aussi un piège. Une bonne gestion des positions est plus importante que de juger de la direction.

Le marché des cryptomonnaies est rempli d'incertitudes et de défis, mais il renferme également des opportunités potentielles. Les investisseurs, en participant à des investissements dans le secteur des cryptomonnaies, doivent bien comprendre les risques associés, rester calmes et rationnels, et adopter des stratégies prudentes pour faire face aux fluctuations du marché.