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Le Bitcoin s'effondre à 87 000 dollars, est-ce une crise ou un tournant ?
La panique règne sur le marché, mais les données on-chain montrent déjà des signes d'achat à bas prix, les deux camps s'affrontent intensément autour du seuil des 90 000 dollars.
Le marché du Bitcoin traverse une "tempête parfaite".
Ce jeudi, le Bitcoin a chuté en dessous de 87 000 dollars pour la première fois depuis avril. Depuis le sommet historique de 126 223 dollars au début octobre, le Bitcoin a perdu environ 29 % en moins de deux mois, atteignant un nouveau plus bas en sept mois.
Cette chute a non seulement effacé tous les gains du Bitcoin depuis le début de l'année, mais a également fait chuter le sentiment du marché à un niveau glacial.
1. Tendance des prix : Équilibre fragile après une forte chute
Au 21 novembre, heure de Pékin, le prix du Bitcoin se situe autour de 87 000 dollars, ayant chuté d'environ 1,95% au cours des dernières 24 heures.
Ce jeudi, le Bitcoin est tombé à 86 681 dollars, atteignant son plus bas niveau depuis avril.
Le marché se débat autour du seuil psychologique clé de 90 000 $, avec une volatilité sur 24 heures atteignant 4,2 %, bien au-dessus de la moyenne de 0,8 % des actions américaines.
Cette volatilité extrême ne se manifeste pas seulement sur le marché au comptant, mais le secteur des dérivés est encore plus alarmant. Le 15 novembre, le nombre de liquidations sur le marché a dépassé 180 000, avec un montant liquidé atteignant 430 millions de dollars.
2. Origine de la chute : multiples facteurs macro et micro.
Le changement de politique de la Réserve fédérale est la principale étincelle de la chute actuelle.
Les dernières minutes de la réunion montrent qu'il existe des divergences significatives au sein de la Réserve fédérale sur la question de savoir s'il faut abaisser les taux d'intérêt en décembre. Certains responsables estiment qu'il faut le faire si l'économie faiblit, tandis que d'autres s'inquiètent de l'inflation persistante.
Le cycle de baisse des taux d'intérêt initialement attendu par le marché a été complètement perturbé, une nouvelle attente se forme selon laquelle les taux d'intérêt resteront à un niveau élevé pendant une période plus longue.
En même temps, les fonds institutionnels se retirent massivement.
Les ETF Bitcoin au comptant américains ont connu cinq semaines consécutives de sorties nettes, avec des retraits cumulés atteignant 2,6 milliards de dollars. L'IBIT ETF de BlackRock a subi mardi un retrait net d'environ 523 millions de dollars, établissant un nouveau record de retrait en une seule journée depuis le lancement de ce fonds.
Les données sur la chaîne montrent également que les adresses de "baleines" détenant plus de 1000 bitcoins ont réduit leur position de 12 % en novembre, ce qui a déclenché des ordres de stop-loss de trading programmatique, formant un cercle vicieux de "vente → baisse → nouvelle vente."
3. Impact sur le marché : les altcoins subissent un revers collectif
Non seulement le Bitcoin, mais l'ensemble du marché des cryptomonnaies est plongé dans l'obscurité.
Ethereum a chuté en dessous de 2900 dollars, avec une baisse de 24,8 % ce mois-ci. Les principales altcoins comme Solana et Cardano ont généralement chuté de plus de 30 %.
Ce qui est encore plus choquant, c'est que le Dogecoin, autrefois très prisé, a directement « été divisé par deux » par rapport à son sommet d'octobre, entraînant une evaporation de 5,2 milliards de dollars de sa capitalisation boursière.
La capitalisation boursière totale des cryptomonnaies a diminué de 2,9 billions de dollars à la fin octobre à 2,6 billions de dollars actuellement, une evaporation de l'échelle équivalente à la valeur boursière de 3 CB en seulement 19 jours.
4. Sentiment des investisseurs : Passer de la cupidité à une peur extrême
L'indicateur de sentiment du marché a subi un changement radical.
L'indice de peur et de cupidité de CNN est tombé dans la zone de "peur extrême", atteignant son niveau le plus bas depuis début avril. Dans le domaine des cryptomonnaies, l'indice de "peur et cupidité" a également chuté à 16, montrant clairement que le marché est entré dans la zone de "peur extrême".
Les données de surveillance des plateformes sociales montrent qu'à la mi-novembre, le volume de recherche des mots-clés tels que "effondrement du Bitcoin" et "le marché baissier est arrivé" a explosé par 5 fois, avec plus de 2 milliards de lectures sur les sujets connexes.
Cette panique n'est pas sans fondement. Les données du marché des options montrent que le volume des options de vente avec un prix d'exercice de 85 000 dollars pour le Bitcoin a triplé par rapport au mois dernier, ce qui indique que les investisseurs prennent des mesures massives pour se protéger contre une baisse.
5. Perspectives d'avenir : chercher une direction dans les divergences
Le marché montre des divergences évidentes sur la tendance future du Bitcoin.
Les baissiers soulignent que, selon les données des plateformes d'options en ligne, la probabilité que le Bitcoin tombe sous les 90 000 dollars d'ici la fin de l'année a atteint 50 %.
D'autre part, l'indice de force relative (RSI) du Bitcoin est tombé de 78 en octobre à 32, se rapprochant de la zone de survente, ce qui suggère généralement qu'un rebond pourrait être imminent.
Sean Farrell, directeur de la stratégie des actifs numériques chez Fundstrat, estime que "le rapport risque-rendement semble désormais plus équilibré", même si ce changement s'avère insoutenable, les conditions du marché sont matures et une forte reprise pourrait se produire.
Une voix plus optimiste vient d'Arthur Hayes, de Linker, qui estime que le Bitcoin pourrait d'abord descendre à 80 000 - 85 000 dollars, puis atteindre 200 000 - 250 000 dollars d'ici la fin de l'année.
Les données on-chain montrent que certains "whales" ont commencé à accumuler des actifs dans la fourchette de 92 000 à 95 000 dollars, tandis que le volume de vente des détenteurs à long terme a également diminué de 32 % par rapport à la période précédente. Le ratio MVRV du Bitcoin (ratio de la capitalisation boursière à la capitalisation réalisée) est tombé à 1,76, se situant dans une fourchette basse depuis 2023, tandis que les données historiques montrent que ce ratio, lorsqu'il est inférieur à 2, est souvent associé à un rebond.
Tous les regards sont tournés vers la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale du 10 décembre. Le marché évalue actuellement à 44,4 % la probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base en décembre.
Si la Réserve fédérale envoie un signal de baisse des taux d'intérêt, il est très probable que le Bitcoin connaisse un rebond de 15 % à 20 % dans un délai de 1 à 3 mois.
Pensez-vous que c'est le moment d'acheter au plus bas ou de continuer à observer ? N'hésitez pas à partager votre avis dans les commentaires !