Pour être honnête, j'ai vraiment été effrayé cette fois.

BlackRock a investi plus de 1,64 milliard de dollars en Bitcoin et Ethereum en trois jours. Oui, c'est bien ce géant de Wall Street qui gère des dizaines de milliers de milliards d'actifs. Ce n'est pas un rééquilibrage technique, c'est un message clair au marché : nous allons nous retirer.

Quelle a été la réaction du marché ?

Parlons d'abord du niveau psychologique. Le fait que les institutions financières traditionnelles entrent sur le marché était au départ la logique centrale qui incitait beaucoup de gens à être optimistes. Maintenant que les leaders prennent la tête et s'en vont, comment les petits investisseurs peuvent-ils ne pas s'inquiéter ? Une vente paniquée a immédiatement commencé, et les achats ont été complètement submergés.

Regardons à nouveau la situation des fonds. Un retrait de plusieurs milliards de dollars n'est pas un petit montant, la liquidité n'étant déjà pas très abondante, un tel choc a directement franchi un niveau de support clé. Ce qui est encore plus grave, c'est la liquidation en chaîne des contrats à effet de levier élevé - la baisse des prix déclenche des liquidations, les liquidations font chuter les prix, puis encore plus de gens se retrouvent liquidés... Une fois ce cycle lancé, la baisse est souvent supérieure à ce que tout le monde avait prévu.

En y regardant de plus près, cela pourrait refléter un problème plus vaste. La Réserve fédérale maintient des taux d'intérêt élevés, et le risque de récession économique augmente, dans un tel environnement, les actifs à risque sont les premiers touchés. Bien que le marché de la cryptomonnaie ait son propre récit, la logique de réallocation des gros capitaux suit toujours la macroéconomie. L'opération de BlackRock pourrait-elle être un signal pour d'autres institutions ?

Quelques conseils pratiques :

Premièrement, ne croyez plus à cette idée que "les institutions ont toujours raison". Ils ont parfois des moyens de sortir en avance, et quand les petits investisseurs voient l'information, il est souvent déjà trop tard.

Deuxièmement, la période la plus stable en termes de volatilité est en réalité celle des stablecoins. Détenir de la liquidité pour profiter des opportunités d'achat est bien plus judicieux que de suivre la tendance haussière ou baissière. Les rebonds qui semblent tentants peuvent en réalité n'être que des relais dans une tendance baissière.

Troisièmement, surveillez les évolutions futures. Si des grands acteurs comme Grayscale et Fidelity commencent également à réduire leurs positions, cela sera vraiment problématique.

Une vérité difficile à entendre : la lame la plus acérée dans le monde des cryptomonnaies vient souvent de "ses propres gens". On peut avoir des croyances, mais ne laissez pas cela vous aveugler. Tant qu'on est en vie, il y a toujours une chance de renverser la situation.