Pourquoi chaque investisseur devrait se soucier des réunions du FOMC

Chaque fois que le Federal Open Market Committee (FOMC) se réunit, trois choses se produisent comme par magie : les marchés boursiers s'angoissent, les traders forex deviennent nerveux et les prix des obligations fluctuent sauvagement. Mais voici ce que la plupart des gens ne comprennent pas : que fait exactement ce comité et pourquoi déplace-t-il des trillions de dollars sur les marchés mondiaux ?

Qu'est-ce que le FOMC, vraiment ?

Le FOMC est essentiellement le centre nerveux de prise de décision de la Réserve fédérale américaine. Pensez-y comme au conseil de 12 personnes qui contrôle la politique monétaire de l'Amérique. Leur mission ? Garder l'inflation sous contrôle et le chômage bas. Ça a l'air simple, non ? Le problème est que ces deux objectifs tirent souvent dans des directions opposées.

Voici comment ils tirent les leviers :

1) Jouer avec les taux d'intérêt Le taux des fonds fédéraux (FFR) est le taux d'intérêt pour les emprunts de nuit entre les banques. Lorsque le FOMC l'augmente, les banques empruntent moins, l'argent cesse de circuler et l'économie ralentit. Lorsqu'ils le réduisent, l'inverse se produit. C'est comme contrôler le thermostat de l'économie.

2) Achat et Vente d'Obligations La Fed peut injecter des milliards dans le système en achetant des obligations d’État (quantitative easing) ou aspirer de l’argent en les vendant. Le marché obligataire américain vaut à lui seul 51+ trillions de dollars, littéralement le plus grand marché financier de la planète. Tout changement de politique ici se répercute partout.

3) Contrôle de l'offre monétaire Plus d'argent en circulation = risque d'inflation mais croissance de l'emploi. Moins d'argent = risque de déflation mais prix stables. Le FOMC jongle constamment avec cela.

Le Casting des Personnages (2024)

Jerome Powell préside le comité, avec 11 autres membres votants du conseil de la Fed et des branches régionales. Chaque membre apporte sa propre théorie économique, c'est pourquoi les décisions du FOMC s'accompagnent souvent de débats animés. Certains membres sont des faucons de l'inflation (veulent des taux plus élevés), d'autres sont des colombes du travail (priorisent les emplois). C'est pourquoi le Dot Plot—un graphique montrant les décisions de taux projetées par chaque membre—est si important. Il révèle les futurs schémas de vote avant qu'ils ne se produisent.

Quand se rencontrent-ils ?

Huit fois par an, environ toutes les six semaines. Les réunions de deux jours se terminent toujours par une annonce vers 14 h HE (midnight Bangkok time). Le calendrier de 2024 est déjà verrouillé – les marchés intègrent déjà les attentes pour chacun d’entre eux.

Pourquoi devriez-vous vous en soucier ?

Simple : Les décisions de la FOMC affectent tout ce que vous possédez. Des taux plus élevés = les actions chutent mais vos économies rapportent plus. Des taux plus bas = les actions explosent mais l'argent liquide devient sans valeur. Si vous tradez des cryptos, du forex, des actions ou des obligations, ignorer la FOMC est comme ignorer la météo avant de naviguer.

Le diagramme à points est votre boule de cristal. Regardez-le avant chaque réunion et vous verrez ce que la Réserve fédérale pense réellement—souvent des semaines avant que le grand public ne s'en rende compte. C'est de l'alpha.