Actions énergétiques en 2024 : Quels acteurs de l'énergie valent réellement votre argent ?

Les actions énergétiques vivent leur moment - et il y a de l'argent réel à se faire. Contrairement aux fluctuations sauvages de la crypto, ces utilités jouent sur le long terme. Des bénéfices réguliers, un potentiel de dividendes et des vents réglementaires les rendent ennuyeuses en surface. C'est exactement pourquoi les investisseurs avisés s'en chargent.

Le bouclier défensif du secteur de l'énergie

Pensez aux entreprises de production d'électricité comme à l'oncle ennuyeux lors de Thanksgiving : personne n'est enthousiaste à son sujet, mais tout le monde a besoin de sa présence. La demande d'électricité ne s'effondre pas lorsque les marchés s'effondrent. Les usines fonctionnent 24/7, les factures d'électricité s'accumulent toute l'année, et il n'y a littéralement aucune alternative à l'infrastructure électrique.

C'est l'attrait : des flux de trésorerie prévisibles en des temps imprévisibles.

Mais toutes les actions énergétiques ne se valent pas. Certaines réussissent avec des pivots vers les énergies renouvelables. D'autres sont bloquées dans la production thermique. Voici ce qui sépare les gagnants des perdants :

• Stratégie de Croissance : Sont-ils en train d'augmenter leur capacité ? D'acquérir des actifs ? De s'internationaliser ?
• Mélange Énergétique : Les jeux solaires/éoliens sont les chouchous du marché. Les combustibles fossiles purs sont toxiques.
• Verrouillage de contrat : PPAs à long terme (Contrats d'Achat d'Énergie) = revenus garantis
• Politique gouvernementale : Les objectifs en matière d'énergie renouvelable peuvent faire ou défaire les rendements

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L'Histoire : Gulf Energy est le grand gagnant ici - en hausse de 54 % depuis le début de l'année. Pourquoi ? Parce qu'ils parient agressivement sur les énergies renouvelables pendant que les concurrents traînent les pieds. Plus à ce sujet dans un instant.

1. GULF Energy : Le joueur de la renaissance

Gulf a commencé comme un acteur exclusif des combustibles fossiles. Maintenant ? Ils se tournent résolument vers les énergies renouvelables, l'hydroélectricité et les infrastructures gazières. L'action adore ça.

Les Nombres :

• Revenus : 64,9 milliards THB | Profit : 8,2 milliards THB (marge bénéficiaire la plus élevée de cette gamme)
• Prix : 66,50 THB | YTD : +54,49%
• Plan d'expansion sur 5 ans : investissement de 90B THB
• Nouveau mouvement : Mise en place d'une société à but spécial (NewCo) pour acquérir des actifs renouvelables (ADVANCE, THCOM)

Pourquoi ça fonctionne : Le nouveau Plan de Développement de l'Énergie de la Thaïlande (PDP) vient d'être publié. Gulf s'est positionné pour saisir l'avantage du premier arrivé dans le déploiement des énergies renouvelables. Ils sont également l'un des rares grands acteurs de l'énergie à réellement investir des fonds dans de nouvelles capacités plutôt qu'à simplement collecter des dividendes.

Cible de l'analyste : 56,92 THB en moyenne (modeste potentiel de hausse à partir d'ici)

2. BANPU : Le géant établi

Banpu est l'ancien argent de la production d'énergie thaïlandaise—41 installations dans 8 pays. Ils sont diversifiés : Thaïlande, Laos, Chine, Japon, Vietnam, Indonésie, Australie, États-Unis.

Les Nombres :

• Revenus : 90,7 milliards THB (le plus élevé du groupe) | Profit : 2,5 milliards THB
• Capacité actuelle : 3 656 MW équivalent
• Mixte renouvelable : 11,2 % ( retardant les pairs )
• Prix : 111,50 THB | YTD : -5,88 %

Le Problème : Banpu est coincé dans l'énergie de l'ancienne économie. Les marges bénéficiaires sont faibles malgré des revenus massifs. Le marché les a évalués comme un jeu de valeur, pas comme une histoire de croissance. L'exposition internationale est agréable, mais elle ne compense pas la lente transition vers les énergies renouvelables.

Cible de l'analyste : 6,75 THB ( cela semble être une erreur dans les données d'origine - probablement destiné à 675 THB ou l'analyste est ultra-baissier )

3. GPSC : Le jeu d'infrastructure utilitaire

Global Power Synergy suit le livre de jeu de milieu de gamme : centrales électriques, vapeur, eau industrielle, services publics.

Les Nombres :

• Revenus : 48,4 milliards de THB | Profit : 2,3 milliards de THB
• Victoire récente : 7B THB en financement à long terme auprès des banques d'État
• Prix : 46,25 THB | YTD : -3,09 %
• Note de crédit : Perspective stable

Que se passe-t-il : GPSC vient de verrouiller un nouveau capital pour accélérer les projets d'énergie propre et atteindre les engagements “Net Zéro”. Ils utilisent des dettes bancaires pour financer la transition - une stratégie de structure de capital intelligente.

Cible de l'analyste : 53,46 THB

4. BGRIM : Le conglomérat diversifié

Bgrim Power a commencé comme une pure énergie. Maintenant, ils sont aussi un acteur de style de vie + technologie ( santé, immobilier, technologie numérique ). L'énergie est toujours au cœur, mais ce n'est plus toute l'histoire.

Les Nombres :

• Revenus : 28,3 milliards THB | Profit : 607 millions THB (marges les plus faibles)
• Contrat récent : PPA à long terme pour l'énergie solaire avec le gouvernement
• Prix : 23,40 THB | YTD : -12,66 %

L'ambiance : Ils s'étendent au-delà de la simple production d'énergie vers des marchés adjacents. Risqué ? Cela dépend si vous pensez que la synergie énergie + style de vie fonctionne. Le risque d'exécution est réel.

Cible de l'analyste : 26,66 THB

5. EA (Énergie Absolute) : Le Moonshot des batteries EV

EA est différent—ils ne se contentent pas de générer de l'énergie, ils construisent l'infrastructure du réseau du futur : recharge de VE, batteries Li-ion, véhicules électriques.

Les Nombres :

• Revenus : 10,4 milliards de THB | Bénéfice : 1,4 milliard de THB
• Prix : 7,80 THB | YTD : -81,36% (yikes)
• Nouveau jeu : Pick-ups électriques construits en Thaïlande

Pourquoi c'est en baisse : Une expansion agressive = risque d'exécution. Le -81% depuis le début de l'année reflète le scepticisme du marché quant à leur capacité à réussir le pivot vers les véhicules électriques tout en maintenant la production d'énergie. C'est un pari de retournement, pas un jeu défensif.

Cible de l'analyste : 17,33 THB (250%+ de potentiel de hausse s'ils exécutent )

6-8. Petits jeux : SSP, CKP, GUNKUL

Ces trois se développent :

• SSP (5,90 THB) : Opérateur de parc solaire pur. Croissance rapide, visant 30B THB d'actifs. L'analyste voit un potentiel de hausse de plus de 50 % à 8,90 THB.
• CKP (3.70 THB) : Diversifié (hydro, solaire, cogénération). Actuellement non rentable (-387M THB de perte), mais momentum positif (+19% YTD). Jeu de récupération risqué.
• GUNKUL (2.80 THB) : Plateforme de trading d'énergie peer-to-peer. Transition d'une génération pure à un marché B2C. Angle novateur, mais non prouvé à grande échelle.

Pourquoi les actions énergétiques en ce moment ?

1. Vent démographique

La demande mondiale d'électricité augmente de 2 à 3 % par an. En Asie du Sud-Est ? Le double. Usines, centres de données, recharge de véhicules électriques—tout tire des électrons.

2. Élan Réglementaire

Les gouvernements imposent des objectifs en matière d'énergie propre. Les entreprises qui prennent de l'avance (GULF) gagnent. Les retardataires (BANPU) sont pressés sur les multiples.

3. Rendement des dividendes

Ce ne sont pas des actions de croissance. Ce sont des jeux de rendement. Vous recevez des flux de trésorerie maintenant et une appréciation du capital s'ils réussissent dans les énergies renouvelables.

4. Couverture contre l'inflation

Les prix de l'énergie sont collants. Lorsque l'inflation augmente, les entreprises d'électricité transmettent souvent les coûts aux clients. Votre équité est protégée.

Le piège : Tous les risques ne sont pas créés égaux

• Risque politique : Nouveau gouvernement = nouveaux plans énergétiques. Soudain, votre flux de revenus change.
• Risque Technologique : Les coûts solaires continuent de chuter. L'économie d'aujourd'hui = les pertes de demain.
• Risque d'exécution : Construire des centrales électriques est difficile. Les dépassements de coûts se produisent.
• Actifs échoués : Si les énergies renouvelables remplacent les énergies thermiques plus rapidement que prévu, la capacité charbon/gaz devient sans valeur.

Comment acheter des actions de Thai Power

Option 1 : Courtage local thaïlandais

• Ouvrir un compte avec le courtier thaïlandais (Bualuang, Kasikornbank, Maybank)
• Minimum : 100 actions par lots
• Exemple : 100 actions GULF à 66,50 THB = 6 650 THB de dépenses
• Propriété directe, paiements de dividendes réels
• Liquidité : marché SET thaïlandais, solide

Option 2 : Trading CFD ( Courtier international )

• Utilisez des plateformes comme MiTrade pour l'effet de levier
• Dépôt minimum : $50 USD
• Trade à la fois long et court
• Exigence de capital inférieure, risque plus élevé
• 0% de commission (tarification basée sur l'écart)
• Inconvénient : Pas de collecte de dividendes, coûts de financement overnight

La Conclusion

Les actions énergétiques ne sont pas sexy. Mais “ennuyeux” est la manière de construire sa richesse.

Pour le portefeuille principal : GULF ou GPSC—meilleur équilibre entre croissance + stabilité

Pour les chasseurs de rendement : BANPU—revenu le plus élevé, le plus établi

Pour les paris de croissance : EA ou SSP—risque d'exécution mais réel potentiel si ils réussissent

Configuration du marché actuel : La transition vers les énergies renouvelables crée un vent arrière de 5 à 10 ans. Les gagnants sont les entreprises qui avancent rapidement. Les retardataires sont les entreprises qui défendent des actifs hérités.

Choisissez en conséquence.