APR vs APY dans le Crypto : Lequel compte vraiment pour votre stack ?

Si vous plongez dans le staking, le yield farming ou tout protocole DeFi, vous avez probablement vu à la fois APR et APY utilisés comme s'ils étaient la même chose. Spoiler : ils ne le sont pas. Et la différence pourrait vous coûter beaucoup d'argent si vous ne faites pas attention.

La répartition de base

APR (Taux d'intérêt annuel) est le jeu d'intérêt simple. Il vous indique quel pourcentage de votre capital vous gagnerez (ou paierez) en un an, sans astuces. Si vous stakez 1 ETH à 6 % APR, vous obtenez 0,06 ETH après 12 mois. C'est tout.

APY (Taux de Rendement Annuel ) est là où les intérêts composés entrent en jeu. Il tient compte du fait que vos intérêts gagnent des intérêts—en gros, des intérêts sur des stéroïdes. Même taux de 6 %, mais composé ? Vous regardez un rendement réel d'environ 6,18 % en fonction de la fréquence de composition.

Pourquoi c'est important dans la crypto

La finance traditionnelle peut capitaliser peut-être trimestriellement ou mensuellement. La crypto ? De nombreux protocoles capitalisent quotidiennement voire constamment. C'est ici que l'APY commence à sembler beaucoup plus séduisant que l'APR.

Disons que vous fournissez de la liquidité ou que vous misez sur une plateforme DeFi :

• APR à 24% : Vous vous attendriez à 0,24 ETH sur 1 ETH après un an
• APY à 24% (capitalisation quotidienne): Vous obtiendrez en réalité plus près de 0,27 ETH

Cette différence de 3 % peut ne pas sembler énorme, mais à l'échelle de $100K , vous regardez un supplément de $3K juste en fonction de la fréquence de capitalisation des intérêts.

Les Mathématiques (Si Vous Aimez Ça)

Formule APR : Simple et directe

APR = (Taux d'intérêt × Période de temps)

Formule APY : Prend en compte l'effet de la composition

APY = (1 + r/n)^n - 1

où r = taux d'intérêt et n = périodes de capitalisation

Exemple : Un taux de 6 % se compose de :

• 6,09% APR (composition semestrielle)
• 6,18 % APR (compounding quotidien )

APR fixe vs APR variable

Dans le prêt et le staking de crypto, vous pourriez rencontrer :

• APR/APY fixe : Le taux reste verrouillé, rendements prévisibles
• APR/APY variable : Fluctue selon les conditions du marché, peut augmenter ou diminuer

Les taux variables sont plus risqués mais offrent parfois des rendements initiaux plus élevés. Choisissez en fonction de votre tolérance au risque et de vos perspectives de marché.

Exemple du monde réel

Investir 10 000 USDC à 5 % APR contre APY sur 3 ans :

• APR uniquement : 10,000 + (500 × 3) = 11,500 USDC
• APY avec capitalisation quotidienne : 11,576.25 USDC

Cette $76 différence est de la pure magie des intérêts composés.

Conclusion

En tant qu'emprunteur : l'APR est votre ami (taux de paiement plus bas)

En tant qu'investisseur/staker : l'APY est votre meilleur ami (retours réels plus élevés )

Vérifiez toujours quel indicateur un protocole annonce. Certaines plateformes sont sournoises et annoncent APR lorsqu'elles veulent dire APY, ou vice versa. Lisez les petites lignes. En crypto, ces points de pourcentage peuvent s'accumuler rapidement.