Hier soir, le marché des cryptomonnaies a soudainement connu une hausse, et beaucoup de gens ont été pris au dépourvu par ce mouvement. En examinant les données économiques récentes, on peut constater que cette hausse avait en fait des signes précurseurs - trois signaux clés étaient déjà là.

Parlons d'abord du marché de l'emploi aux États-Unis. Les dernières données montrent une augmentation spectaculaire des licenciements dans le secteur privé, et les données sur l'emploi sont bien inférieures aux attentes, ce qui a clairement attisé le sentiment du marché concernant une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale pour décembre. Il est encore plus intéressant de noter que le montant des emprunts dans l'outil de facilité de rachat permanent (SRF) de la Réserve fédérale est tombé de 50 milliards de dollars à zéro, ce qui signifie que la tension de liquidité s'est assouplie et que de gros capitaux commencent à oser entrer sur le marché. Le Bitcoin, en tant que leader des actifs à risque, réagit naturellement en premier.

Regardons la situation du côté de la consommation. L'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan a chuté à son niveau le plus bas en près de trois ans, les enquêtes montrant que 71 % des répondants craignent de perdre leur emploi l'année prochaine. La hausse des prix combinée à l'instabilité de l'emploi pousse le grand public à soit choisir de conserver des liquidités en attendant, soit à chercher des actifs alternatifs capables de couvrir l'inflation, le chiffrement étant devenu une option de couverture pour certains fonds dans ce contexte.

Le changement des attentes d'inflation est également crucial. Les données de la Réserve fédérale de New York montrent que les attentes d'inflation à un an sont passées de 3,38 % à 3,24 %. Bien que le niveau absolu reste élevé, une tendance à la baisse s'est déjà formée. Le marché commence à anticiper que la Réserve fédérale pourrait être contrainte d'entrer dans un cycle de réduction des taux plus tôt, ce qui est clairement bénéfique pour les actifs cryptographiques à forte volatilité - une fois que les attentes de liquidité assouplie se forment, l'argent chaud a tendance à affluer en premier dans les marchés plus flexibles.

En regardant ces facteurs enchaînés : données économiques américaines faibles → attentes de changement de politique de la Réserve fédérale qui augmentent → attrait des actifs traditionnels en baisse → les fonds recherchent de nouveaux débouchés. Cette vague de rebond sur le marché des cryptomonnaies est essentiellement le résultat d'un récit macroéconomique. Il n'est pas trop tard pour comprendre cette logique, le prochain point d'opportunité pourrait se cacher dans ces changements de signaux économiques.