Mercredi matin, les contrats à terme du Nasdaq ont chuté de 1,6 %, le Bitcoin a été encore plus sévère, tombant de 6 % en une demi-heure.

Le groupe est déjà en ébullition, avec toutes sortes de "c'est fini, c'est fini" qui résonnent. Mais en regardant calmement quelques données, je réalise que cette vague n'est pas du tout un cygne noir - c'est tout simplement évident que les fonds ont été évacués.

Commençons par le premier point : le ministère des Finances émet des obligations de manière frénétique. Le gouvernement américain a été fermé pendant 35 jours et le compte TGA est presque à sec. La semaine dernière, 163 milliards de dollars d'obligations à court terme ont été émises en urgence, le marché doit les acheter avec de l'argent réel. D'où vient cet argent ? La bourse et le monde des jetons en souffrent. Lorsque la liquidité se resserre, la baisse est inévitable.

Regardons le deuxième point : les propos de la Réserve fédérale ont changé. Auparavant, le marché pensait qu'une baisse des taux en décembre était assurée, avec une probabilité atteignant 70 %. Finalement, avec la déclaration de la Réserve fédérale "le chemin de la politique n'est pas encore déterminé", les attentes ont chuté à 45 %. Les capitaux à court terme ont immédiatement retiré l'effet de levier et liquidé leurs positions, ce qui a aggravé la liquidité déjà tendue, entraînant une chute rapide.

Le troisième est plus caché : les fonds interbancaires sont très tendus. L'utilisation des outils d'urgence de liquidité de la Réserve fédérale a atteint son niveau le plus élevé depuis la pandémie. Même le prêt de fonds entre banques pour la nuit ne se fait plus facilement. En surface, le marché ne manque pas d'argent, mais en réalité, tout l'argent liquide est bloqué par les obligations d'État et les opérations de reverse repo, ne circulant pas du tout vers le marché boursier et le cercle des jetons.

Donc cette baisse n'est pas un signal de marché baissier.
Dès que le blocage du gouvernement prendra fin et que l'attitude de la Réserve fédérale se détendra, cet argent a de fortes chances de revenir rapidement. Couper les pertes maintenant ? C'est comme donner des jetons bon marché sans rien en retour.

Restez calme, surveillez de près les titres leaders ayant fortement chuté, attendez l'apparition d'un signal de retour des fonds avant d'agir, c'est la méthode intelligente. Plus le marché est en panique, plus les opportunités sont souvent grandes.