Le Bull Run est-il de retour ? Bitcoin s'envole sur une vague de signaux macroéconomiques.

Le prix du Bitcoin a grimpé la semaine dernière, augmentant de 12,14 % et effaçant les pertes d'un septembre décevant. Alors que les altcoins ont largement conduit les grandes hausses de juillet à septembre**, cette fois, la course haussière a été menée par le Bitcoin.**

Au cours de la même période, des altcoins majeurs comme Ethereum (ETH) et Solana (SOL) ont connu des gains plus modestes de 12,90 % et 13,24 %, respectivement.

Raisons des haussiers : Fermetures, Emplois et la Fed

Le facteur clé du rallye de la semaine dernière était la fermeture du gouvernement américain, qui a commencé à minuit EST mercredi. Pendant une fermeture, les employés du gouvernement américain cessent de travailler et le gouvernement ne peut pas utiliser son budget. Cela inclut les salaires des employés fédéraux et d'autres dépenses gouvernementales.

Les participants au marché ont vu cette situation comme une source significative d'incertitude économique, croyant qu'elle pousserait la Réserve fédérale à réduire les taux d'intérêt lors de sa prochaine réunion du FOMC à la fin octobre.

Selon une plateforme de données financières, la probabilité d'une réduction des taux d'intérêt aux États-Unis en octobre était d'environ 89 % le 30 septembre. Cependant, après que la fermeture du gouvernement a été confirmée tard dans l'après-midi, la probabilité a grimpé à 98 %. À ce moment-là, le Bitcoin, qui se négociait autour du niveau de 112 000 $, a commencé sa montée rapide.

De faibles données sur l'emploi ont également alimenté la montée du Bitcoin. Mercredi, le rapport sur l'emploi ADP des États-Unis pour septembre a été de -32 000, bien en deçà des prévisions du marché de +50 000. Ces données soutiennent l'idée que le marché du travail américain est en déclin.

Selon les données du marché, le marché anticipe désormais quatre baisses de taux supplémentaires d'ici juin de l'année prochaine. Depuis le début de la fermeture, le Parti républicain américain a déclaré qu'il allait licencier des employés fédéraux supplémentaires durant cette période.

Ce mouvement est considéré comme une tentative de compléter les réductions d'employés fédéraux que le président Donald Trump n'a pas réussi à réaliser durant son administration. Si cette tentative réussit, le taux de chômage aux États-Unis, actuellement à 4,3 %, pourrait augmenter de manière significative. Avec les emplois non agricoles déjà en déclin, une augmentation du chômage pourrait forcer la Fed à poursuivre des baisses de taux supplémentaires.

La politique japonaise joue également un rôle.

Vendredi, Sanae Takaichi a été élue présidente du Parti libéral-démocrate du Japon et devrait devenir premier ministre. Elle devrait initier des politiques qui affaibliront le yen.

Alors que son prédécesseur, Fumio Kishida, avait envisagé d'augmenter les taux d'intérêt pour lutter contre l'inflation, les politiques de Takaichi devraient conduire à un assouplissement de la politique monétaire. Dans ce contexte, le prix du Bitcoin a brièvement dépassé 125 500 $ au cours du week-end, atteignant un nouveau sommet historique.

En résumé, la hausse du prix du Bitcoin est le résultat des participants au marché agissant rapidement sur leurs attentes futures. Ils anticipent que la liquidité mondiale va s'assouplir davantage dans un avenir proche. Cependant, il est difficile de prédire comment le sentiment du marché évoluera si la fermeture du gouvernement américain se poursuit.

Les enchères obligataires du Trésor américain lundi et mardi seront l'événement le plus intéressant de cette semaine. Au cours de ces deux jours, le Trésor émettra $249 milliards de dollars en obligations à court terme. Selon les précédents, ces enchères devraient probablement se dérouler malgré la fermeture.

Cela restreindrait considérablement la liquidité excédentaire du marché sans dépenses gouvernementales. Le prix du Bitcoin a augmenté de plus de 10 % en seulement trois jours. Reste à voir s'il peut continuer à grimper malgré une pression sur la liquidité à court terme.

Les yeux sur le discours de Powell jeudi

Un certain nombre d'indicateurs macroéconomiques sont à l'ordre du jour cette semaine. Lundi, l'Indice des Tendances de l'Emploi du Conference Board sera publié.

Mardi, le rapport sur les attentes des consommateurs de la Réserve fédérale de New York sera publié. Mercredi, les comptes rendus de la réunion du FOMC de septembre et une enchère de bons du Trésor américain à 10 ans sont prévus.

Et jeudi, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, doit prendre la parole, en même temps qu'une enchère de bons du Trésor américain à 30 ans. Plusieurs autres responsables de la Réserve fédérale doivent également prononcer des discours publics. Cependant, ces événements ne sont pas susceptibles de bouleverser la forte attente du marché concernant une réduction des taux en octobre.

Au lieu de cela, des mesures improvisées liées à la fermeture du gouvernement par le Congrès américain pourraient avoir un impact sur le marché. L'approche de l'administration Trump concernant le licenciement des employés fédéraux pourrait également être une source de volatilité. Espérons que les investisseurs auront une semaine rentable.