L'or atteint de nouveaux sommets en Inde : une analyse du marché révèle un momentum haussier

Les prix de l'or en Inde ont continué leur trajectoire à la hausse mardi, selon la dernière analyse des Données de marché.

Le métal précieux était au prix de 10 336,95 roupies indiennes (INR) par gramme, marquant une augmentation notable par rapport au taux de lundi de 10 291,12 INR.

En mesure tola, l'or a grimpé à 120 568,00 INR, contre 120 033,60 INR enregistrés la veille.

| Unité de mesure | Prix de l'or en INR | |-------------|------------------| | 1 Gram | 10,336.95 | | 10 Grams | 103,369.30 | | Tola | 120,568.00 | | Troy Ounce | 321,515.20 |

Facteurs de marché : Politique de la Réserve fédérale et tensions géopolitiques

Les récentes données sur l'emploi américain, faibles, ont considérablement renforcé les attentes du marché concernant des réductions des taux d'intérêt de la Réserve fédérale lors de la prochaine réunion du FOMC des 16 et 17 septembre. Cette anticipation a propulsé l'or à de nouveaux sommets historiques pour le troisième jour consécutif mardi. Les participants au marché intègrent désormais une possibilité de réduction substantielle des taux, avec des attentes de trois baisses de taux avant la fin de l'année.

Le dollar américain reste déprimé près de son plus bas niveau depuis le 28 juillet, offrant un soutien supplémentaire aux prix de l'or. Les commentaires politiques concernant la Réserve fédérale ont ajouté une autre dimension au sentiment du marché, les préoccupations concernant l'indépendance de la banque centrale influençant le comportement des investisseurs dans les marchés d'actifs traditionnels et numériques.

Développements politiques mondiaux soutenant les actifs refuges

Le marché des métaux précieux reçoit un soutien supplémentaire des développements politiques à travers les grandes économies. Le paysage politique français a été secoué alors que le Premier ministre François Bayrou a perdu un vote de confiance à l'Assemblée nationale, entraînant sa démission. Cela fait suite à l'annonce du Premier ministre japonais Shigeru Ishiba qu'il démissionnera de son poste de président du Parti libéral-démocrate au pouvoir.

Ces incertitudes politiques, combinées à l'escalade des tensions géopolitiques, notamment entre la Russie et l'Ukraine, ont renforcé le rôle traditionnel de l'or en tant qu'actif refuge. La récente attaque par roquettes et drones la plus importante jamais enregistrée sur l'Ukraine a suscité des discussions sur de potentielles nouvelles sanctions, maintenant ainsi la prime de risque géopolitique intégrée dans les prix de l'or.

Perspectives du marché : L'accent se déplace vers les données d'inflation aux États-Unis

Les investisseurs tournent maintenant leur attention vers les prochaines données d'inflation américaines, qui seront déterminantes pour façonner la dynamique du dollar et fournir des indications directionnelles pour les prix de l'or. Bien que le contexte fondamental suggère une force continue pour l'or, les indicateurs techniques signalent des conditions de surachat qui justifient une certaine prudence.

L'or a augmenté de manière impressionnante de 45 % depuis le début de 2025, avec des performances particulièrement fortes en septembre dans un contexte de profonde incertitude sur le marché. Ce rallye impressionnant met en évidence l'attrait durable de l'or durant les périodes d'incertitude économique et d'instabilité géopolitique.

L'or en tant qu'investissement : éléments clés à considérer

Pourquoi les investisseurs choisissent-ils l'or ?

L'or a maintenu son importance historique en tant que réserve de valeur et moyen d'échange. Au-delà de son attrait esthétique pour les bijoux, le métal précieux sert d'actif refuge en période de turbulences sur les marchés. De nombreux investisseurs considèrent l'or comme une couverture efficace contre l'inflation et la dépréciation des monnaies, en particulier parce qu'il fonctionne indépendamment de toute autorité émettrice ou gouvernement.

Qui sont les principaux acheteurs d'or ?

Les banques centrales représentent la plus grande catégorie de détenteurs d'or au niveau mondial. Dans leur effort pour renforcer la stabilité monétaire pendant les périodes de volatilité, ces institutions diversifient leurs réserves en acquérant de l'or, ce qui renforce la force économique perçue. D'importantes réserves d'or signalent souvent la stabilité financière d'un pays. Selon les données du Conseil mondial de l'or, les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d'or d'une valeur d'environ $70 milliards à leurs réserves en 2022, le plus haut achat annuel enregistré. Les banques centrales des marchés émergents de pays comme la Chine, l'Inde et la Turquie ont rapidement élargi leurs avoirs en or.

Comment l'or est-il corrélé avec d'autres actifs ?

L'or présente généralement une corrélation inverse avec le dollar américain et les rendements des bons du Trésor, qui sont également des actifs de réserve et des valeurs refuges majeurs. Lorsque le dollar s'affaiblit, les prix de l'or tendent à augmenter, permettant aux investisseurs et aux banques centrales de se diversifier en période d'incertitude. De même, l'or évolue souvent inversement par rapport aux actifs risqués : les hausses des marchés boursiers exercent généralement une pression sur les prix de l'or, tandis que les ventes de marché ont tendance à bénéficier au métal précieux.

Quels facteurs influencent les prix de l'or ?

Les prix de l'or réagissent à divers facteurs. L'instabilité géopolitique et les craintes de récession peuvent rapidement faire grimper les prix en raison du statut de valeur refuges de l'or. En tant qu'actif non rémunérateur, l'or bénéficie généralement de taux d'intérêt plus bas, tandis que des taux plus élevés exercent normalement une pression à la baisse. Cependant, la plupart des mouvements de prix sont corrélés au comportement du dollar américain, car l'or est libellé en USD (XAU/USD). Un dollar fort tend à contraindre les prix de l'or, tandis qu'un dollar plus faible soutient généralement des évaluations plus élevées de l'or.