📈 Qu'est-ce que «long» et «short» dans le trading de cryptomonnaies ?

En plongeant dans l'univers de la cryptomonnaie, les traders sont confrontés à de nombreux termes spécifiques liés aux différents aspects et directions des activités dans cette industrie.

Parmi les expressions les plus couramment rencontrées dans le contexte du trading, on trouve « long » et « short ». Dans cet article, nous allons examiner la signification de ces notions, expliquer le mécanisme de fonctionnement des transactions correspondantes et leur utilité pour les traders.

Histoire des termes « short » et « long »

L'origine exacte des termes «short» et «long» dans le commerce est aujourd'hui impossible à établir. Cependant, l'une des premières mentions publiques de ces mots est enregistrée dans la publication The Merchant's Magazine, and Commercial Review pour le premier semestre de 1852.

En ce qui concerne l'utilisation de ces termes dans le trading, une des versions les lie au sens originel des mots. Ainsi, une transaction avec l'attente d'une hausse de l'actif est souvent appelée « long » (en anglais. long – long ), car la hausse des prix se produit généralement progressivement, et cette position est ouverte pour une longue durée. D'autre part, l'opération visant à tirer profit de la baisse des prix a été nommée « short » (en anglais. short – court ), car sa réalisation nécessite beaucoup moins de temps.

L'essence du « short » et du « long » dans le trading

«Long» et «short» sont des types de positions ouvertes par un trader dans le but de réaliser un profit de la hausse (long) ou de la baisse (short) du prix d'un actif à l'avenir.

Une position longue implique l'achat d'un actif au prix actuel, suivi d'une vente après une augmentation des cotations. Par exemple, si un trader est convaincu qu'un token valant $100 va bientôt augmenter jusqu'à 150 $, il lui suffit de l'acheter et d'attendre le prix cible. Le profit dans ce cas est la différence entre le prix d'achat et le prix de vente.

Une position à la baisse est ouverte en supposant que l'actif est surévalué et qu'il va baisser à l'avenir. Pour en tirer profit, le trader emprunte cet outil à Gate et le vend immédiatement au prix actuel. Ensuite, il attend une baisse des cotations et rachète la même quantité d'actif, mais à un prix inférieur, et le restitue à Gate.

Par exemple, si un trader s'attend à une baisse du prix du bitcoin de $61 000 à $59 000, il peut emprunter un bitcoin à Gate et le vendre immédiatement au prix actuel. Lorsque les cotations baissent, il achète le même bitcoin pour $59 000 et le rend à Gate. Les $2000 ( moins les frais d'emprunt ) constituent le profit du trader.

Bien que le mécanisme des transactions puisse sembler complexe, en pratique, tout se déroule automatiquement sur les plateformes de trading en quelques secondes. Au niveau de l'utilisateur, l'ouverture et la fermeture des positions se font par une simple pression sur les boutons correspondants dans la plateforme de trading.

Taureaux et ours sur l'univers de la cryptomonnaie

Les termes « taureaux » et « ours » sont largement utilisés tant dans le trading qu'en dehors. Ils sont généralement utilisés pour désigner les principales catégories de participants au marché en fonction de leur position.

«Les taureaux» sont des traders qui s'attendent à une hausse du marché ou d'un actif particulier, c'est pourquoi ils ouvrent des positions longues, c'est-à-dire qu'ils achètent. De cette manière, ils contribuent à l'augmentation de la demande et de la valeur des actifs. Le terme lui-même provient de l'idée que le taureau doit « pousser » les prix vers le haut avec ses cornes.

Les « ours », en revanche, sont des participants du marché qui s'attendent à une baisse des cotations. Ils ouvrent des positions courtes en vendant des actifs, influençant ainsi leur valeur. Comme c'est le cas avec les « taureaux », le nom vient de l'idée que les « ours » écrasent les prix avec leurs pattes, les faisant baisser.

Sur la base de ces désignations, des concepts courants de l'univers de la cryptomonnaie tels que le marché haussier et baissier se sont formés. Le premier se caractérise par une hausse générale des prix, le second par une baisse des cotations.

Couverture dans le trading de cryptomonnaies

La couverture est une méthode de gestion des risques dans le trading et les investissements. Cette stratégie est également liée au « long » et au « short », car elle implique l'utilisation de positions opposées pour minimiser les pertes en cas de changement de prix imprévu.

Par exemple, un trader achète un bitcoin dans l'attente d'une hausse des cotations, mais il admet aussi une baisse des prix lors de la survenance d'un certain événement. Ne sachant pas avec certitude si cet événement se produira, il peut utiliser le hedging pour réduire les pertes potentielles en cas de scénario défavorable.

En fonction du marché et de la stratégie de trading, divers outils peuvent être utilisés pour le hedging, tels que l'achat de cryptomonnaies avec une corrélation inverse ou le maintien d'un actif au comptant et d'une option de vente. Cependant, la manière la plus populaire et la plus simple de faire du hedging est d'ouvrir des positions opposées.

Par exemple, si un trader prévoit une augmentation du prix du bitcoin, il ouvre une position longue sur deux bitcoins pour réaliser un profit. En même temps, il ouvre une position courte sur un bitcoin pour réduire ses pertes si ses attentes ne se réalisent pas.

Supposons que l'actif ait augmenté de $30 000 à $40 000. Pour calculer le rendement total des positions, on utilise la formule:

revenu = taille de la position longue – taille de la position courte * différence de prix

Dans notre cas, c'est :

(2-1) * ($40 000 – $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.

Si les événements se déroulent selon un scénario défavorable et que le prix du bitcoin est tombé de $30 000 à $25 000, nous obtenons le résultat suivant :

(2-1) * ($25 000 – $30 000) = 1 * -$5 000 = – $5 000.

Ainsi, la couverture a permis de réduire les pertes dans un scénario défavorable de moitié – de $10 000 à $5 000. Il est important de noter qu'en tant que sorte de «prime d'assurance», le trader a réduit de moitié le revenu potentiel de la hausse des prix.

Souvent, les traders débutants pensent qu'ouvrir deux positions opposées de taille identique peut les protéger de tout risque. Cependant, dans la pratique, cette stratégie entraînera l'annulation complète des bénéfices d'une transaction par les pertes de l'autre. Et la nécessité de payer des commissions et d'autres frais opérationnels transforme cette stratégie d'une position neutre à une position déficitaire.

Trading à terme dans l'univers de la cryptomonnaie

Les contrats à terme sont un instrument dérivé qui permet de gagner de l'argent sur les mouvements de prix d'un actif sans en être propriétaire. Ce sont les contrats à terme qui offrent la possibilité d'ouvrir des positions courtes et longues, tirant profit de la baisse des prix, ce qui est impossible sur le marché au comptant.

Il existe une classification développée des contrats à terme utilisés sur les marchés boursiers, des matières premières et financiers, cependant, dans l'univers de la cryptomonnaie, les contrats perpétuels et les contrats de règlement sont les plus courants.

Le caractère perpétuel signifie l'absence de date d'exécution du contrat. Cela permet aux traders de maintenir des positions aussi longtemps que nécessaire et de les fermer à tout moment.

Le règlement ( ou l'absence de livraison ) implique qu'après la conclusion de la transaction, le trader ne reçoit pas l'actif lui-même, mais la différence entre sa valeur au moment de l'ouverture et de la fermeture de la position, libellée dans une devise spécifique.

Pour ouvrir des positions longues, on utilise des contrats à terme d'achat, et pour les positions courtes, des contrats à terme de vente. Les premiers impliquent l'achat d'un actif à l'avenir au prix fixé au moment de l'ouverture, tandis que les seconds impliquent sa vente dans les mêmes conditions.

Il convient également de noter que pour maintenir une position sur la plupart des plateformes de trading, les traders paient toutes les quelques heures un taux de financement - la différence entre le prix d'un actif sur les marchés au comptant et à terme.

Liquidation des positions et moyens de l'éviter

La liquidation est la fermeture forcée d'une position de trader qui se produit lors du trading avec des fonds empruntés. En général, elle survient lors d'un changement brusque de la valeur d'un actif, lorsque la marge ( de la taille de la garantie ) n'est pas suffisante pour garantir la position.

Dans de telles situations, la plateforme de trading envoie au trader ce qu'on appelle un appel de marge – une demande de fonds supplémentaires pour maintenir la position. Si cela n'est pas fait, la transaction sera automatiquement clôturée lorsqu'un certain niveau de prix sera atteint.

Éviter la liquidation est aidé par des compétences en gestion des risques, ainsi que par la capacité à gérer et à suivre de nombreuses positions ouvertes.

Avantages et inconvénients de l'utilisation des «shorts» et des «longs» dans le trading

Lors de l'utilisation du « short » et du « long » dans une stratégie de trading, il convient de prendre en compte ce qui suit :

Les positions longues sont plus compréhensibles car elles fonctionnent essentiellement de la même manière que l'achat d'un actif sur le marché au comptant.

Les positions courtes ont une logique d'exécution plus complexe et souvent contre-intuitive, et de plus, la chute des prix se produit généralement plus rapidement et de manière moins prévisible que la hausse.

De plus, les traders utilisent souvent l'effet de levier pour maximiser le résultat financier. Cependant, il convient de rappeler que l'utilisation de fonds empruntés peut non seulement générer un bénéfice potentiellement important, mais est également associée à des risques supplémentaires et à la nécessité de surveiller en permanence le niveau de garantie (marge).

Conclusion

En fonction des prévisions de prix, un trader peut utiliser des positions courtes (short) et longues (long) pour tirer profit de la hausse ou de la baisse des cotations. En fonction de la position détenue, les participants au marché sont classés comme des « taureaux », s'attendant à une hausse, ou des « ours », pariant sur une baisse.

En général, les « longs » ou « shorts » sont ouverts à l'aide de contrats à terme ou d'autres dérivés. Ces instruments permettent de spéculer sur le prix d'un actif sans avoir à le posséder, tout en offrant des opportunités de gains supplémentaires grâce à l'utilisation de l'effet de levier (. Cependant, il ne faut pas oublier que leur utilisation augmente non seulement le revenu potentiel, mais aussi les risques.