Jetons de réflexion : Gagner un revenu passif grâce à la redistribution des transactions

Les tokens de réflexion offrent aux holders des retours passifs dérivés des frais de transaction simplement en maintenant la propriété de leurs actifs.

L'évolution des revenus passifs en crypto

Ces dernières années, l'écosystème DeFi a connu une croissance remarquable, popularisant des méthodes telles que le yield farming, le liquidity mining et le staking. Ces mécanismes permettent aux utilisateurs de gagner des intérêts sur leurs avoirs en crypto en les verrouillant comme dépôts pour des périodes prédéterminées.

Bien que ces concepts semblent attrayants, ils comportent un inconvénient majeur : la dépréciation potentielle des actifs bloqués. Si la valeur de l'actif diminue pendant la période de blocage, les utilisateurs subiront des pertes lorsqu'elles seront mesurées en termes de fiat.

Ces limitations ont conduit à l'émergence des "tokens de réflexion" comme une alternative viable. L'économie des tokens de réflexion élimine effectivement le besoin de verrouiller des tokens tout en fournissant des avantages similaires au staking.

Comment fonctionnent les tokens de réflexion

Les projets mettant en œuvre des mécanismes de jetons de réflexion imposent des frais de redistribution ( calculés en tant que pourcentage) sur chaque transaction réseau. Ces frais sont ensuite automatiquement distribués à tous les holders de jetons en fonction de leur pourcentage de propriété.

En conséquence, les holders de jetons de réflexion n'ont pas besoin de bloquer leurs actifs pendant une durée spécifique pour recevoir des récompenses. Au lieu de cela, ils génèrent des revenus presque instantanément chaque fois qu'une transaction a lieu, toutes les distributions étant régies par des contrats intelligents qui s'exécutent automatiquement.

De plus, les utilisateurs peuvent déposer leurs jetons de réflexion dans des protocoles de prêt et de yield farming tiers pour générer des rendements supplémentaires. Bien que la combinaison d'incitations à la détention et d'opportunités de staking réduise théoriquement la pression de vente, ce résultat attendu ne s'est pas concrétisé pour la plupart des actifs basés sur la réflexion.

Projets de jetons de réflexion notables

Plusieurs tokens de réflexion ont gagné en reconnaissance dans l'espace crypto, y compris :

• SafeMoon (SAFEMOON)
• BabyFloki (BABYFLOKI)
• FlyPaper (STICKY)
• MinersDefi (MINERS)
• EverGrow Coin (EGC)

Prenant EverGrow Coin (EGC) comme exemple, le jeton a connu une baisse de prix d'environ 98 % après avoir atteint sa valeur maximale de 0,0000039298 $ en novembre 2021. Le projet alloue 2 % de ses frais de réseau comme récompenses, les distribuant sous forme de jetons stables à tous les holders d'EGC.

Le graphique hebdomadaire de l'EGC révèle une tendance baissière persistante accompagnée d'une activité de trading minimale, indiquant que les transactions sur le réseau ont considérablement diminué après que l'enthousiasme initial se soit atténué. Un volume de transactions plus faible se traduit directement par des récompenses réduites pour les holders d'EGC, ce qui pourrait les inciter à liquider leurs positions.

Facteurs de risque dans les investissements en tokens de réflexion

Alors que les tokens de réflexion offrent l'avantage de générer des revenus passifs grâce à des distributions de récompenses immédiates, ils présentent des risques spécifiques qui peuvent affecter les rendements des investisseurs :

Impact des frais de transaction : Les projets évaluent les frais de transaction lorsque les utilisateurs achètent et vendent des tokens de réflexion. Les acheteurs pour la première fois paient généralement ce frais initial, qui ne peut être récupéré que si le projet atteint une adoption plus large. Par conséquent, les investisseurs pourraient attendre des mois avant de voir des bénéfices réels.

Préoccupations en matière de sécurité : Des acteurs malveillants peuvent exploiter l'intérêt croissant pour les jetons de réflexion, tout comme d'autres actifs numériques. Ils pourraient inciter les investisseurs à payer des frais de transaction initiaux, pour ensuite abandonner prématurément le projet et s'enfuir avec tout le capital investi.

Variabilité des récompenses : Les tokens de réflexion ne peuvent garantir des rendements constants puisque les rendements dépendent entièrement du volume de transactions quotidien de l'actif. Dans des scénarios avec une activité réseau minimale, un token peut générer zéro récompense pour les holders.

Défis de liquidité : Le mécanisme de réflexion peut involontairement décourager l'activité de trading, car les holders préfèrent conserver des tokens pour gagner des récompenses passives plutôt que de participer à des transactions sur le marché. Ce comportement entraîne souvent une réduction de la liquidité et du volume de trading au fil du temps.

Vulnérabilités des contrats intelligents : La fonctionnalité de redistribution automatique repose sur des implémentations de contrats intelligents complexes qui pourraient contenir des vulnérabilités ou des défauts logiques, mettant potentiellement les fonds des utilisateurs en danger s'ils sont exploités.