Le phénomène du cygne noir : plus que de simples événements rares

J'ai toujours été fasciné par le concept du "Cygne Noir" de Taleb depuis que j'ai lu son livre provocateur. Contrairement à la façon dont la plupart des gens l'interprètent, ce ne sont pas seulement des événements rares - ce sont des moments qui bouleversent les paradigmes et exposent la fragilité de notre expertise supposée et de nos modèles de prédiction.

L'origine du terme est délicieusement ironique. Les Européens étaient tellement convaincus que tous les cygnes étaient blancs que "cygne noir" est devenu un terme désignant l'impossibilité. Puis, des explorateurs ont trouvé de véritables cygnes noirs en Australie, et boum - des siècles de certitude se sont effondrés. C'est exactement le schéma que suivent ces événements sur nos marchés et dans nos vies.

Ce qui m'énerve avec les modèles de risque traditionnels, c'est à quel point ils nous font complètement défaut quand nous en avons le plus besoin. Ces modèles, chéris par les analystes des grandes plateformes de trading, reposent sur l'arrogante hypothèse que le passé prédit l'avenir. Quelle connerie ! Les plus grands krachs boursiers ne se manifestent jamais dans les données historiques.

J'ai vu des traders tout perdre parce qu'ils faisaient confiance à ces modèles. La crise financière de 2008 ? Le krach du marché dû à la COVID ? Personne ne les a vus venir, et pourtant, après coup, tout le monde prétendait qu'ils étaient "prévisibles" et "évidents."

Le génie de Taleb était d'exposer notre faiblesse psychologique : nous fabriquons désespérément des explications et des récits après coup pour prétendre que nous comprenons un monde intrinsèquement chaotique. Nous ne pouvons pas admettre que la plupart des changements significatifs ne sont pas linéaires ou fluides. Ce sont des ruptures violentes dans la réalité.

Le pouvoir visuel du terme "Cygne Noir" reste gravé dans votre esprit. Lorsque les marchés plongent ou s'envolent soudainement sans raison apparente, cette image me vient à l'esprit - une créature qui "ne pouvait pas exister" selon toutes les connaissances antérieures, et pourtant elle se tient là, se moquant de notre certitude.

Dans la crypto, en particulier, les cygnes noirs ne sont pas des exceptions - ils sont pratiquement la norme. Le prochain jeton 10x ou un effondrement brutal se cache quelque part au-delà de la capacité de nos modèles à prédire.

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