L'open interest sur Bitcoin : Guide complet pour les traders

L'open interest sur les contrats à terme Bitcoin a atteint son plus haut niveau depuis juin 2022 après la flambée des prix à la fin d'octobre, avec une augmentation de 33,5 % en moins d'un mois selon les données de Coinglass. Cette métrique constitue un indicateur fondamental pour évaluer le sentiment du marché et développer des stratégies de trading efficaces.

Qu'est-ce que l'open interest ?

Un contrat à terme est un accord qui engage l'acheteur à acquérir un actif à un moment spécifique, avec un volume déterminé et à un prix prédéfini. Ces contrats sont négociables et garantissent l'exécution de la transaction, permettant aux traders de spéculer sur le prix futur des cryptomonnaies en utilisant un effet de levier pour augmenter leur pouvoir d'achat.

L'open interest (OI) représente le nombre total de contrats à terme ou d'options qui restent actifs et n'ont pas été liquidés. Cet indicateur technique est crucial pour identifier et confirmer les tendances du marché, offrant des informations précieuses notamment pour les traders de dérivés.

Différence entre open interest et volume de trading

Il est important de distinguer entre ces deux concepts :

• Open interest : Ne prend en compte que les positions qui restent ouvertes
• Volume de trading : Inclut toutes les positions ouvertes et fermées pendant la session

Par exemple, si un trader achète et vend un contrat le même jour, le volume augmentera de 2 unités ( pour l'achat et 1 pour la vente ), tandis que l'intérêt ouvert n'augmentera que de 1, car à la fin de la journée, il ne reste qu'une seule position ouverte.

Les deux indicateurs sont essentiels pour évaluer la liquidité sur les marchés à terme. Le volume représente le nombre total de contrats négociés quotidiennement, tandis que l'intérêt ouvert montre combien de contrats restent actifs à la clôture de la session.

Interprétation de l'open interest comme indicateur technique

Dans le trading de cryptomonnaies, l'analyse de l'open interest fournit des informations précieuses sur :

Tendances des prix : Une augmentation de l'open interest indique une plus grande entrée de capital, renforçant la tendance actuelle (haussière, baissière ou latérale). Une diminution suggère une moindre entrée de capital et un affaiblissement de la tendance prédominante. Si, après un mouvement significatif des prix, aucun changement important dans l'open interest n'est observé, cela signale une consolidation qui pourrait précéder une inversion ou un mouvement latéral.

Sentiment du marché : La combinaison de l'open interest avec des indicateurs de prix et de volume offre une vision plus complète :

• Prix ↑ + open interest ↑ + Volume ↑ = Prévision haussière (confirmation de tendance forte)
• Prix ↑ + open interest ↓ + Volume ↓ = Prévision baissière (marché s'affaiblissant, possible changement de tendance)
• Prix ↓ + open interest ↑ + Volume ↑ = Prévision baissière (confirmation de tendance baissière)
• Prix ↓ + open interest ↓ + Volume ↓ = Prévision haussière (marché se renforçant, possible inversion)

Évaluation de la liquidité : L'open interest reflète la liquidité disponible sur le marché des futures, permettant aux traders d'ajuster leurs stratégies en fonction de la volatilité attendue.

Application pratique de l'open interest

L'open interest fonctionne comme un thermomètre de la participation des investisseurs dans un contrat spécifique. Un open interest élevé indique une participation significative et suggère un marché plus actif, tandis qu'un open interest bas implique une moindre activité.

Il est fondamental de comprendre que cet indicateur, bien qu'il fournisse des informations sur l'intensité du sentiment du marché, ne garantit pas la précision des opinions des investisseurs ni n'assure des bénéfices. Les traders professionnels l'utilisent comme un élément supplémentaire dans une analyse technique complète, le combinant avec d'autres indicateurs pour obtenir une vision globale du marché.

Sur les principales plateformes de trading, les données d'open interest sont généralement disponibles en temps réel, ce qui permet aux traders d'incorporer ces informations dans leurs décisions quotidiennes, en particulier lorsqu'ils négocient des contrats à terme de Bitcoin et d'autres cryptomonnaies.