Les données CPI de septembre 2025 décryptées : l'inflation se refroidit, mais attendez avant la frénésie Crypto ! 🔍

Un tournant financier s'est produit aujourd'hui. Hier soir à 20h30, heure de Pékin, le Bureau of Labor Statistics des États-Unis a publié ses derniers chiffres du CPI. Les marchés ont bondi. Beaucoup d'entre nous ont regardé ces lignes K rebondir en sirotant un café. De nos jours, chaque signal de la Fed fait bouger des montagnes de capital. Le CPI est le plus important pour deviner le prochain mouvement de Powell.

Décomposer les chiffres : Signaux mixtes 📊

Les traders de Wall Street se sont rapidement excités. Voyons pourquoi :

CPI de base :

• Mensuel : 0,2 % en hausse (a répondu aux attentes)
• En glissement annuel : 2,7 % en hausse ( mieux que prévu 2,8 % )

Ça a l'air bien ? Attendez cependant. La mesure qui intéresse vraiment la Fed raconte une histoire différente :

CPI de base ( hors nourriture et énergie ) :

• Mensuel : 0,3 % en hausse
• Année après année : 3,1 % en hausse ( pire que prévu 3,0 %)

C'est la vraie histoire. L'inflation globale se calme comme des eaux tranquilles. L'inflation de base brûle plus intensément que quiconque ne le pensait. Cela crée une sorte de puzzle pour la Fed.

Réactions du marché : Une histoire de deux sentiments 📈

Les marchés mondiaux ont réagi de manière fascinante :

Les actions américaines ont adoré cela. Le S&P 500 a bondi de plus de 1 %. Le Nasdaq a grimpé de 1,23 %. Le Dow a gagné plus de 478 points. Le S&P et le Nasdaq ont tous deux atteint des sommets historiques ! Le dollar a été durement touché après la divulgation de la nouvelle.

Les marchés obligataires semblaient néanmoins nerveux. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a fait cette étrange forme en V – il a chuté sur les chiffres principaux puis a rebondi lorsque les traders ont remarqué ce chiffre de base persistant à 3,1 %. A fermé autour de 4,29 %. Cela montre que le marché est toujours inquiet face à cette inflation de base persistante.

La prochaine décision de la Fed : une baisse des taux en septembre semble de plus en plus certaine 🎯

Ces données fournissent des munitions aux deux camps au sein de la Fed :

Les colombes peuvent indiquer que l'inflation globale reste en dessous de 3 % pendant des mois. La politique fonctionne ! Les faucons soutiennent que 3,1 % de base signifie que la pression inflationniste reste forte.

Les marchés parient sur les colombes. Après la publication, les contrats à terme montrent une probabilité de 94 % d'une réduction de 25 points en septembre. Goldman Sachs, JPMorgan, Citigroup – ils s'attendent tous à des réductions de taux à partir de cet automne. Probablement en septembre.

Pourquoi ? La Fed semble plus effrayée par l'effondrement de l'économie que par le fait de laisser l'inflation mijoter un peu. Ils toléreront probablement des chiffres de base obstinés tant que l'inflation générale se comporte.

Implications Crypto : Toutes les fusées ne décollent pas immédiatement 🚀

Bitcoin et Ethereum ont augmenté avec les actions. Pas aussi fortement cependant. La communauté semble concentrée sur plusieurs choses :

1. L'effet de retard 🐢 : "Lorsque les actions américaines festoient, la crypto boit de la soupe." Frustrant de voir les marchés traditionnels établir des records tandis que la crypto reste dans une plage limitée. Il semble que la crypto ne s'excite tout simplement pas autant face aux bonnes nouvelles macroéconomiques en ce moment.

2. L'Importance Critique de Septembre 💧: Les taureaux pensent que la réduction des taux en septembre pourrait être le dernier élément manquant. La croyance est que ce n'est que lorsque la Fed ouvrira vraiment les vannes de l'argent que la crypto décollera réellement. La nuit dernière rend cela plus probable.

3. L'Avertissement sur l'Inflation de Base ⚠️: Certaines voix rationnelles nous rappellent que 3,1 % de CPI de base est toujours un problème. Si les données économiques surprennent à la hausse, les espoirs de réduction des taux pourraient disparaître du jour au lendemain. Les actifs risqués chuteraient.

4. Anticipation de la Saison des Altcoins 🌕 : Avec Bitcoin apparemment limité à court terme, les gens se demandent si de meilleures conditions de liquidité pourraient alimenter les rallyes des altcoins. Beaucoup de discussions sur les opportunités en IA, DePIN, et GameFi.

Conclusion : Naviguer le chemin à suivre 🧭

Le CPI de juillet envoie un message mitigé. Bon pour les haussiers mais avec des dangers cachés. Sa plus grande contribution ? Rendre presque certain cette baisse de taux de septembre. L'appétit pour le risque augmente. C'est le positif à court terme.

Pourtant, ce noyau d'inflation tenace suggère des routes cahoteuses à venir. Pour les amateurs de crypto, peut-être envisager cette approche :

Stratégiquement : Les banques centrales mondiales passent d'un resserrement à un assouplissement. Plus de liquidités à venir. Ce changement fondamental semble prometteur à long terme.

Tactiquement : Respectez la volatilité à court terme. Les données macro pourraient déclencher de fortes fluctuations de prix jusqu'à ce que les choses se stabilisent. Gérez les positions avec soin. L'aube arrive, mais il n'est pas tout à fait clair quand la première lumière se lèvera. 🌅