La baisse de l'Indice du dollar américain (DXY) peut provoquer une hausse de la valeur du bitcoin de plus de 500%

Historiquement, la baisse de l'Indice du dollar (DXY) en dessous de 100 coïncidait avec des tendances haussières sur le marché du bitcoin (BTC), entraînant une hausse de sa valeur de plus de 500 % lors des deux dernières occurrences. Actuellement, dans le contexte d'une intensification des contradictions commerciales et de ventes massives d'obligations d'État américaines, certains experts suggèrent que la Chine pourrait prendre des mesures actives pour affaiblir la monnaie américaine. Cette pression supplémentaire sur le dollar augmente la probabilité qu'il redevienne un catalyseur d'une nouvelle hausse significative du cours du bitcoin.

Actions de la Chine pour affaiblir le dollar américain

Selon un rapport d'agence d'information du 9 avril, la Banque populaire de Chine a ordonné aux institutions de crédit d'État de "réduire les volumes d'achats de dollars" en raison d'une pression baissière significative sur le yuan. Il a été rapporté que les grandes banques "ont reçu l'instruction de renforcer le contrôle lors de l'exécution des demandes des clients pour l'achat de dollars", ce qui pourrait indiquer des tentatives de "contrôler les opérations spéculatives".

Un certain nombre d'analystes ont émis des hypothèses sur la possibilité que la Chine essaie d'affaiblir le dollar en réponse à la récente augmentation des droits d'importation aux États-Unis. Cependant, le président de Bianco Research, Jim Bianco, adopte un point de vue différent.

Bianco doute que la Chine vende des obligations du Trésor américain dans le but de nuire à l'économie américaine. Il note que le DXY reste stable autour de 102. Bien que la Chine puisse théoriquement vendre des obligations sans convertir les recettes en d'autres devises, influençant ainsi le marché obligataire sans déstabiliser le dollar, une telle approche semble contre-productive. Selon Bianco, il est peu probable que la Chine soit un grand vendeur d'obligations, si tant est qu'elle en vende.

L'indice DXY reste proche du niveau de 104 observé le 9 mars et fluctue de manière stable dans la fourchette de 100 à 110 depuis novembre 2022. Par conséquent, les affirmations selon lesquelles son niveau actuel reflète une méfiance généralisée envers le dollar américain ou signale un effondrement inévitable semblent infondées. En réalité, la dynamique du marché boursier n'est pas un indicateur précis de la perception par les investisseurs des risques associés à l'économie.

Lien entre DXY en dessous de 100 et la hausse du BTC

La dernière fois que l'indice DXY est tombé en dessous de 100, c'était en juin 2020, coïncidant avec un marché haussier du Bitcoin. En neuf mois, le taux de Bitcoin est passé de 9450 à 57490 dollars. De même, lorsque le DXY est tombé en dessous de 100 à la mi-avril 2017, le prix du Bitcoin a rapidement grimpé de 1200 à 17610 dollars en huit mois. Coïncidence ou non, le niveau de 100 coïncide historiquement avec une hausse significative du prix du Bitcoin.

La baisse du DXY indique que le dollar américain perd de sa valeur par rapport à un panier de principales devises, y compris l'euro, le franc suisse, la livre britannique et le yen japonais. Cette dip affecte les entreprises basées aux États-Unis, réduisant le montant des dollars reçus des revenus étrangers, ce qui, à son tour, réduit les recettes fiscales dans le budget américain. Ce problème est particulièrement pertinent, étant donné que le déficit budgétaire annuel des États-Unis dépasse 1,8 trillion de dollars.

De plus, l'importation de biens et de services aux États-Unis pour les personnes physiques et morales devient plus coûteuse en dollars lorsque la monnaie se déprécie, même si les prix en devises étrangères restent inchangés. Bien que les États-Unis soient la plus grande économie du monde, ils importent chaque année du pétrole pour un montant de 160 milliards de dollars, des voitures particulières pour 215 milliards de dollars et des ordinateurs, des smartphones, des serveurs et des produits similaires pour 255 milliards de dollars.

Un dollar américain faible a un double impact négatif sur l'économie. Il ralentit généralement la consommation, car les importations deviennent plus chères, tout en réduisant les recettes fiscales provenant des revenus internationaux des entreprises basées aux États-Unis. Par exemple, plus de 49 % des revenus de grandes entreprises telles que Microsoft, Apple, Tesla, Visa et Meta proviennent de l'extérieur des États-Unis. De même, des entreprises comme Google et Nvidia obtiennent environ 35 % ou plus de leurs revenus à l'étranger.

Le cours du bitcoin pourrait potentiellement atteindre le niveau de 82000 dollars, indépendamment de la dynamique de l'indice DXY. Cela pourrait se produire alors que les investisseurs commencent à s'inquiéter des éventuelles injections de liquidités de la part de la Réserve fédérale américaine pour prévenir un ralentissement économique. Cependant, si l'indice DXY tombe en dessous de 100, les investisseurs pourraient avoir des raisons plus solides de se tourner vers des instruments de couverture alternatifs, tels que le bitcoin.

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