Market Cap en cryptomonnaie : aspects clés et leur importance

Lors de l'évaluation du potentiel de hausse d'une cryptomonnaie, il est nécessaire de prendre en compte de nombreux facteurs, mais l'indicateur clé est la capitalisation boursière. Voyons ce qu'elle représente et pourquoi elle est si importante.

L'essence de la capitalisation boursière

La capitalisation boursière, ou simplement "capitalisation", sert d'indicateur principal pour déterminer la valeur et la position d'une cryptomonnaie sur le marché. Cet indicateur est largement utilisé par les investisseurs pour évaluer les perspectives et l'impact du projet.

Le calcul de la capitalisation d'un crypto-actif se fait en multipliant le nombre de jetons en circulation par leur valeur actuelle. Les projets à forte capitalisation, tels que Bitcoin et Ethereum, occupent généralement des positions de leader et sont très appréciés pour leur popularité.

Il existe également le concept d'évaluation entièrement diluée (FDV), qui prend en compte le nombre total potentiel de jetons, y compris ceux qui ne sont pas encore émis. Cela permet d'évaluer la véritable valeur du projet en supposant que tous les jetons sont émis.

La différence entre la capitalisation et le FDV réside dans le nombre de jetons pris en compte. En l'absence de brûlage ou de retrait de jetons en circulation, après l'émission complète, ces indicateurs s'alignent.

Les investisseurs utilisent souvent la capitalisation boursière et le FDV avec d'autres facteurs, tels que les tendances et les sentiments du marché, pour évaluer le potentiel et déterminer avec précision la valeur d'un crypto-actif. C'est un moyen simple mais efficace de comparer et de déterminer l'adéquation de l'évaluation d'un token.

Méthodologie de calcul de la capitalisation

Pour calculer la capitalisation boursière d'un projet cryptographique, on utilise la formule suivante :

Capitalisation = Prix actuel du jeton x Nombre de jetons en circulation

Le nombre de tokens en circulation est déterminé en soustrayant les tokens bloqués ou brûlés du nombre total :

Tokens en circulation = Nombre total de tokens - Tokens bloqués - Tokens brûlés

Examinons un exemple avec Bitcoin - le plus grand crypto-actif. Supposons que le prix de Bitcoin soit de 60 000 USD, et qu'il y ait 20 millions de pièces en circulation. La capitalisation boursière de Bitcoin sera donc égale à :

Capitalisation de Bitcoin = 60 000 USD x 20 000 000 BTC = 1,2 trillion USD

Rôle de la capitalisation boursière

Évaluation des perspectives de hausse

• Les projets à faible capitalisation sont souvent considérés comme ayant un plus grand potentiel hausse par rapport à ceux à forte capitalisation. Cependant, une faible capitalisation ne garantit pas un rendement élevé, en particulier pour les projets spéculatifs. Les investisseurs doivent prendre en compte de nombreux facteurs pour une évaluation complète du potentiel.

Correspondance et classement des projets

• La capitalisation permet de comparer et de classer des projets similaires. Les leaders en capitalisation sont souvent considérés comme des références, reflétant le potentiel et les tendances de développement du secteur. Cela aide les investisseurs à identifier les projets les plus prometteurs.

Indicateur de liquidité

• Une forte capitalisation indique généralement une grande liquidité et un risque moindre de baisse des prix. En revanche, une faible capitalisation peut entraîner une illiquidité et une volatilité. C'est un facteur important à prendre en compte avant de commencer à trader.

Soutien aux décisions d'investissement

• Les investisseurs utilisent souvent la capitalisation comme base pour prendre des décisions qui correspondent à leurs objectifs et à leur tolérance au risque. Les projets à forte capitalisation comme (Bitcoin, Ethereum) sont souvent préférés pour des investissements à long terme en raison de leur stabilité et de leur fiabilité. Les projets à capitalisation moyenne et faible conviennent aux investissements à court et moyen terme, offrant un potentiel de rendement élevé avec des risques accrus.

Classification des projets par capitalisation boursière

Mégacapitalisation :

À ce groupe appartiennent les "géants" avec une capitalisation boursière de 100 milliards USD et plus. De tels projets ont généralement une longue histoire, occupent une part de marché significative et sont considérés comme des normes de l'industrie.

Exemples : Bitcoin et Ethereum.

Haute capitalisation :

Les projets de cette catégorie ont une capitalisation boursière de 10 à 100 milliards USD. Ce sont souvent des projets qui ont acquis des positions solides et qui sont des leaders sur le marché des cryptomonnaies.

Exemples : Gate Token, XRP et USD Coin (USDC).

Capitalisation moyenne :

Cela inclut des projets avec une capitalisation boursière de 1 à 10 milliards USD. Ce sont des projets en forte croissance, souvent apparus sur le marché au cours des 5 dernières années et qui sont au centre de l'attention, notamment dans le secteur DeFi.

Exemples : Near, ICP, UNI et d'autres.

Basse capitalisation :

À ce groupe appartiennent des projets avec une capitalisation boursière de 100 millions à 1 milliard USD. Souvent, il s'agit de projets récemment lancés avec un fort potentiel de hausse, mais également associés à des risques et une volatilité accrus.

Exemples : HIFI, CTK, NKN, POLY et d'autres.

Mikroc Capitalisation:

Ce groupe comprend des projets avec une capitalisation boursière inférieure à 100 millions USD. Il s'agit souvent de memecoins, de nouveaux projets DeFi, principalement échangés sur des bourses décentralisées (DEX). Ce groupe se caractérise par une forte spéculation et des risques extrêmes.

Considérations finales

La capitalisation boursière n'est qu'un indicateur parmi d'autres, et non le seul critère d'évaluation du potentiel d'un projet crypto. Pour prendre des décisions d'investissement réfléchies et efficaces, il est nécessaire de prendre en compte les facteurs multifacettes suivants :

• Analyse fondamentale du projet : étudiez attentivement les modèles commerciaux, les équipes de développeurs, les feuilles de route, les technologies utilisées et d'autres aspects fondamentaux pour évaluer les perspectives et la compétitivité du projet.

• Potentiel de développement : évaluez les perspectives de croissance future du projet en fonction des opportunités et des défis dans son domaine d'activité.

• Dynamique du marché : suivez les tendances, les nouvelles et les événements liés au marché des cryptomonnaies dans son ensemble et à un projet spécifique, afin de saisir les opportunités et de réagir aux risques en temps voulu.

• Gestion des risques: appliquez des stratégies appropriées telles que la diversification des investissements, l'utilisation d'ordres à cours limité et de stop-loss pour minimiser l'impact négatif des fluctuations du marché.

La capitalisation est un indicateur dynamique, il est donc important de mettre régulièrement à jour les informations pour prendre des décisions d'investissement précises et opportunes.

Enfin, il est juste d'affirmer que plus la capitalisation boursière est faible, plus le risque est élevé. Les projets à faible et micro-capitalisation se caractérisent généralement par une forte spéculation, une instabilité et des risques accrus. Par conséquent, les investisseurs doivent effectuer des recherches approfondies et faire preuve de prudence avant d'investir dans de tels projets.

Les informations actuelles sur la capitalisation boursière peuvent être trouvées sur des ressources populaires telles que CryptoRank, Coingecko et d'autres.

Questions fréquemment posées

Est-ce qu'une haute capitalisation boursière est sans aucun doute un facteur positif ?

Une forte capitalisation indique une valeur significative de l'actif crypto. Pour atteindre une forte capitalisation, l'actif doit démontrer sa valeur, son applicabilité et sa fiabilité dans divers aspects. Par conséquent, une forte capitalisation est considérée comme une réalisation essentielle pour tout actif crypto.

Le concept de capitalisation est-il applicable aux NFT ?

Oui, le concept de capitalisation s'applique également aux NFT. Elle peut être calculée en multipliant la valeur marchande de la collection de NFT par le nombre de NFT dans cette collection.

Quelles sont les conséquences d'une capitalisation nulle ?

Avec une capitalisation nulle, trois scénarios sont possibles:

• Le prix du jeton tombe à zéro (le projet perd en activité ou devient inutile).
• Le projet passe à un nouveau token (l'ancien token perd de son actualité).
• Le projet ne lance pas de jetons.

La capitalisation boursière de la valeur des capitaux propres est-elle identique ?

La valeur du capital social est équivalente aux fonds propres des actionnaires. Bien que la capitalisation et la valeur du capital social soient étroitement liées à la valeur du token ou de l'action, elles ne sont pas identiques. Par conséquent, la capitalisation boursière est différente de la valeur du capital social.