Explorer Aquifer (WAV) : Un protocole révolutionnaire s'attaquant aux cinq principaux défis des jetons stables

Points clés

1. Protocole de Stablecoin Innovant : Aquifer ouvre de nouvelles voies, dépassant les contraintes des modèles de stablecoin antérieurs grâce à une approche de conception novatrice.

2. Gamme de produits complète : Offre wUSD, swUSD/wswUSD, twUSD et un marché de prêt ouvert, répondant à divers besoins des utilisateurs.

3. Résoudre les cinq grands problèmes des stablecoins : atteint un équilibre délicat entre décentralisation, stabilité, efficacité du capital, évolutivité et praticité.

4. Backing Multi-Actifs avec Intégration RWA : Mélange des actifs numériques et des actifs réels pour répartir le risque et augmenter le potentiel de croissance.

5. Gestion des risques claire et stratégie prospective : Fondée sur des rapports financiers basés sur la blockchain et des systèmes de contrôle des risques automatisés pour propulser les stablecoins vers l'adoption cross-chain et les applications dans le monde réel.

1. Aquifère en un coup d'œil

1.1 Direction du projet

Aquifer représente un protocole de stablecoin décentralisé déployé sur Ethereum et étendu à plusieurs grands réseaux. Son objectif de conception fondamental est de dépasser les limites des stablecoins de première génération (Stablecoin 1.0) et de résoudre le "Défi Quintuple des Stablecoins" : décentralisation, stabilité, efficacité du capital, évolutivité et utilité.

Selon Aquifer, un stablecoin véritablement durable doit simultanément répondre à tous les cinq critères. Cette approche vise à surmonter des problèmes tels qu'une distribution de rendement injuste dans les stablecoins centralisés, un potentiel de croissance limité des alternatives décentralisées, des risques élevés associés à des garanties à actif unique et des menaces de dé-peg cachées dans les stablecoins algorithmiques, servant finalement de pierre angulaire pour l'infrastructure financière de nouvelle génération.

1.2 Potentiel du marché

Les stablecoins servent d'actif intermédiaire le plus crucial dans l'écosystème financier crypto. Au cours de la dernière décennie, des stablecoins centralisés comme USDT et USDC ont dominé le marché, mais la majorité des retours ont été dirigés vers des entités de garde, laissant les utilisateurs incapables de participer aux bénéfices. Bien que les stablecoins décentralisés aient résolu certains problèmes de centralisation, ils ont du mal à atteindre une adoption généralisée en raison des inefficacités de gouvernance et de l'offre d'actifs limitée.

En parallèle, les actifs réels (RWA) sont rapidement tokenisés sur la chaîne, allant des obligations gouvernementales aux papiers commerciaux et divers instruments de crédit. Cela a suscité une demande croissante pour des stablecoins capables de soutenir et d'incorporer ces actifs. Aquifer est construit précisément pour capitaliser sur cette tendance : grâce à un cadre multi-collatéral qui combine des actifs numériques avec des RWA, il garantit non seulement la qualité des actifs mais élargit également la scalabilité, se positionnant comme un conduit financier capable de soutenir le prochain trillion de dollars d'actifs.

2. Économie des jetons Aquifer

Le jeton natif d'Aquifer, AQF, agit comme la principale force motrice du protocole. Il fonctionne non seulement comme le moyen de paiement des frais de transaction et des incitations au réseau, mais aussi comme un outil fondamental pour la gouvernance et la gestion des risques. Les détenteurs de jetons peuvent participer à la gouvernance via le staking, influençant des paramètres clés tels que les taux d'intérêt et l'inclusion d'actifs de garantie.

• L'offre totale d'AQF est fixée à 1 000 000 000 de tokens.
• Son plan de distribution et son calendrier de déblocage ont été rendus publics sur le site officiel d'Aquifer et sur ses réseaux sociaux.

2.1 Distribution des tokens

• Récompenses pour les premiers adopteurs : 10 %
• Incitations communautaires : 20 %
• Croissance de l'écosystème : 25 %
• Investisseurs : 20 %
• Équipe de base : 25 %

Cette structure garantit un fort engagement des premiers utilisateurs tout en offrant des incitations à long terme pour soutenir une croissance durable.

2.2 Calendrier de déblocage des tokens

Phase 1 Points : Récompenses pour les premiers soutiens de la communauté (contributeurs de la phase de développement initiale). Ces jetons deviennent disponibles lors du TGE et peuvent être réclamés et mis en jeu pour encourager la participation à long terme.

Équipe Fondatrice : Alloué aux développeurs de protocole, aux membres de l'équipe et aux conseillers, avec un calendrier d'attribution d'un délai de 1 an suivi de 36 mois d'attribution linéaire.

Investisseurs : Soutiens stratégiques qui ont soutenu la vision et le développement précoce d'Aquifer, également soumis à un délai de blocage d'un an et à 36 mois de vesting linéaire.

Développement de l'écosystème : Géré par la fondation pour favoriser l'expansion du wUSD dans le paysage DeFi, couvrant les avancées techniques, l'évaluation des risques, les audits, et plus encore.

Incentives communautaires : Réservé pour de futurs airdrops, récompenses de staking, subventions communautaires et initiatives de partenariat.

3. Offres de produits

La suite de produits d'Aquifer est centrée sur wUSD, sa stablecoin phare, et s'étend progressivement vers des actifs générant des rendements et à terme pour répondre aux divers besoins des utilisateurs en matière de stabilité et de rendements.

3.1 wUSD : La stablecoin principale du protocole

wUSD sert de stablecoin principal du protocole Aquifer, émis en tant que jeton ERC-20 surcollatéralisé. Les utilisateurs peuvent le frapper ou le racheter à un ratio de 1:1, adossé à un mélange diversifié d'actifs numériques et d'actifs du monde réel. Ce design garantit à la fois la stabilité du peg et la transparence sur la chaîne, faisant de wUSD la base de l'ensemble de l'écosystème Aquifer.

3.2 swUSD et wswUSD : Actifs générateurs de rendement

S'appuyant sur wUSD, Aquifer introduit deux actifs générateurs de rendement : swUSD et wswUSD. La principale distinction réside dans leurs mécanismes d'accumulation d'intérêts :

• swUSD accumule des intérêts quotidiennement et inclut une petite frais de brûlage, ce qui le rend plus adapté pour une détention à moyen ou long terme.
• wswUSD génère des intérêts par bloc sans frais, conçu pour les utilisateurs qui préfèrent une plus grande flexibilité.

Ces deux designs offrent aux utilisateurs plus d'options de liquidité, leur permettant de maintenir de la flexibilité tout en continuant à gagner des rendements stables.

3.3 twUSD : Produit de rendement à terme fixe basé sur un contrat intelligent

twUSD représente le premier produit de rendement à terme fixe basé sur un contrat intelligent dans l'espace crypto. En bloquant des fonds pour une durée spécifique, les utilisateurs reçoivent des paiements de flux de trésorerie fixes. Contrairement aux produits à taux variable traditionnels, twUSD adopte un modèle de "terme fixe et de retour fixe", fournissant à Aquifer une source stable de capital à long terme. Ces fonds peuvent soutenir des stratégies de rendement DeFi ainsi que des allocations RWA, améliorant encore l'efficacité et la stabilité du capital du protocole.

4. Architecture du système et contrôle des risques

Pour garantir un fonctionnement stable du système, Aquifer met en œuvre un cadre de contrôle des risques multicouche. Au cœur se trouve le Credit Monitor, un contrat intelligent crucial qui vérifie automatiquement les ratios de liquidité, les ratios d'actifs et les ratios de capital lors de chaque interaction d'actifs. Si des risques potentiels sont détectés, la transaction est immédiatement annulée. Ce mécanisme garantit que le protocole reste solvable en toutes circonstances.

De plus, le Module de Stabilité de Peg (PSM) maintient le peg 1:1 entre wUSD et USDC, renforçant la confiance du marché. Aquifer fournit également une "Preuve de Réserves" on-chain grâce à un bilan transparent, permettant à tous les actifs de garantie d'être vérifiés publiquement. Ces mécanismes s'inspirent du cadre de Bâle III dans la finance traditionnelle, adaptés et restructurés pour un environnement décentralisé.

5. Engagement communautaire et croissance de l'écosystème

Selon les communications officielles d'Aquifer, les initiatives liées à la communauté sont encore en phase de planification. Une partie des tokens AQF a été allouée à de futurs incitatifs communautaires et à l'expansion de l'écosystème, tels que des airdrops, des récompenses de staking, des subventions communautaires et des programmes de partenariat potentiels. Les règles et les délais spécifiques seront annoncés par le biais de canaux officiels.

Concernant la gouvernance, le livre blanc indique que la gouvernance du protocole supervisera la diligence raisonnable, l'intégration et la gestion des RWA, ainsi que définira les paramètres de risque et d'allocation d'actifs associés. Cependant, aucune proposition de gouvernance publique ou calendrier de vote n'a encore été divulgué.

Pour les informations les plus récentes, veuillez vous référer aux annonces officielles d'Aquifer.

6. Perspectives et obstacles du marché

À mesure que les actifs du monde réel (RWAs) sont de plus en plus tokenisés sur la chaîne, le rôle des stablecoins s'est étendu au-delà du simple maintien de la stabilité des prix. La demande du marché met désormais l'accent sur l'efficacité du capital et l'utilité inter-chaînes. Aquifer répond à ces besoins grâce à son architecture multi-collatérale, sa suite de produits diversifiée et sa compatibilité inter-chaînes, débloquant un potentiel de marché plus large. En regardant vers l'avenir, il a l'opportunité de s'étendre dans la DeFi, les NFT, le gaming et les paiements inter-chaînes, tout en servant également de point d'entrée clé pour des secteurs tels que la santé, le divertissement et la finance traditionnelle dans l'écosystème blockchain.

Cependant, l'évolution des stablecoins présente également des défis. Tout d'abord, trouver un équilibre entre décentralisation et efficacité de la gouvernance reste une question persistante pour tous les protocoles de stablecoin décentralisés. Deuxièmement, bien que l'intégration des RWA améliore l'évolutivité, elle introduit également une complexité supplémentaire en termes de conformité, d'audit et de collaboration intersectorielle. Enfin, étant donné la concurrence intense sur le marché des stablecoins, Aquifer doit constamment se différencier en termes de sécurité, de rendement et d'adoption de l'écosystème pour maintenir un avantage concurrentiel à long terme.

7. Réflexions finales

Aquifer n'est pas juste un autre projet de stablecoin ; il représente une mise en œuvre pratique d'un design de stablecoin de nouvelle génération. En abordant le "Défi Quintuple des Stablecoins", il cherche un nouvel équilibre entre décentralisation et stabilité, crée un pont entre rendement et sécurité, et étend l'utilité des stablecoins grâce à l'intégration des RWA. Avec cette architecture, Aquifer a le potentiel de devenir un protocole pivot à l'intersection de la finance multi-chaînes et des actifs du monde réel, propulsant les stablecoins dans leur véritable prochaine phase évolutive.