Il existe une règle simple mais profonde dans le monde financier : lorsque les jetons deviennent bon marché, ils ne restent plus tranquillement dans les banques.

Que signifie une baisse des taux d'intérêt ? Cela signifie que les taux d'intérêt sur les dépôts diminuent et qu'ils pourraient ne pas être en mesure de dépasser l'inflation. Dans ce cas, les gros capitaux chercheront naturellement des opportunités d'investissement avec des rendements plus élevés.

Alors, où ira cet argent ? Étant donné que l'industrie manufacturière américaine est déjà désaffectée, le rendement du secteur réel est faible et les risques sont élevés, il ne peut pas absorber une telle somme. Par conséquent, le marché boursier est devenu la principale destination des fonds.

Le marché boursier est comme un "multiplicateur de richesse" : plus il y a de fonds, plus la hausse est importante ; plus la hausse est importante, plus elle attire d'investisseurs. La liquidité propulse le marché à la hausse, et un marché haussier s'ensuit.

Cet optimisme se répandra également sur le marché des cryptomonnaies. Le marché des cryptos lui-même manque de fondamentaux solides pour le soutenir, s'appuyant principalement sur les flux de capitaux et l'humeur du marché. Une fois que les actions américaines se renforcent, les capitaux spéculatifs deviennent actifs et le prix des cryptomonnaies telles que le bitcoin et l'ethereum augmentera également.

En revanche, si la Réserve fédérale augmente les taux d'intérêt, les intérêts des dépôts bancaires augmenteront, rendant les revenus d'intérêts stables plus attrayants. À ce moment-là, qui serait encore prêt à prendre le risque de spéculer sur les actions ou les jetons ? Les fonds reviendront dans les banques, la liquidité du marché diminuera et la probabilité d'une baisse des prix des actifs augmentera.

C'est la théorie classique de la "correlation inverse entre les taux d'intérêt et les actifs risqués".

Cependant, la réalité ne se déroule souvent pas entièrement comme prévu par la théorie.

Par exemple, ces dernières années, la Réserve fédérale a constamment augmenté les taux d'intérêt, mais le marché boursier américain continue d'afficher une tendance à la hausse. Pourquoi cela ? Parce qu'il existe encore certaines "mains invisibles" qui soutiennent le marché.

Comment découvrir ces forces cachées ? La clé réside dans l'observation des changements sur le marché des obligations d'État.

Lorsque la Réserve fédérale resserre sa politique monétaire en augmentant les taux d'intérêt, le département du Trésor américain émet en revanche une grande quantité d'obligations d'État - ce qui équivaut à injecter en continu de la liquidité sur le marché. C'est comme un bassin, d'un côté on évacue l'eau, de l'autre on en injecte, maintenant finalement la vitalité du marché.

Comprendre ces mécanismes financiers complexes nous aide à mieux saisir les tendances du marché et à prendre des décisions d'investissement éclairées.