BitCoin bloque à 117 000 $ : la décision de la Réserve fédérale peut-elle déclencher de nouveaux sommets ?

Dans le grand échiquier des marchés financiers mondiaux, le Bitcoin est devenu une pièce brillante mais pleine d'incertitudes. Aujourd'hui, il erre autour du seuil clé de 117 000 dollars, et la prochaine décision de la Réserve fédérale semble être le facteur clé qui déterminera sa capacité à franchir à la hausse et à atteindre de nouveaux sommets.

Récemment, l'ensemble du marché financier présente un paysage en constante évolution. Le prix de l'or a explosé, atteignant plus de 3 640 dollars l'once, un nouveau record historique ; le marché boursier ne reste pas en reste, l'indice S&P 500 et l'indice Nasdaq ayant tous deux franchi de nombreuses résistances juste avant la réunion de la Réserve fédérale, établissant des records historiques ; le dollar commence à faiblir dans la vague de variations des prix des actifs. D'ordinaire dynamique en période de liquidité abondante, le Bitcoin semble cependant hésitant, son prix tombant légèrement en dessous de 117 000 dollars. Bien que le marché actuel ne manque pas de dynamisme à la hausse, le Bitcoin ETF au comptant a seulement absorbé plus de 2,3 milliards de dollars en cinq jours, enregistrant la plus forte performance hebdomadaire depuis juillet, et la cinquième meilleure performance de l'année 2025, montrant que les investisseurs institutionnels entrent activement sur le marché ; le nombre de stablecoins sur les échanges continue également d'augmenter, fournissant une réserve de liquidités suffisante au marché ; les détenteurs à long terme réduisent progressivement l'offre de Bitcoins, renforçant le sentiment de rétention. Cependant, le Bitcoin reste coincé en dessous de la résistance clé de 117 000 dollars, peinant à franchir ce seuil.

En examinant les dynamiques du marché de la 37e semaine de 2025 (du 8 au 14 septembre), le Bitcoin a comblé le gap des contrats à terme d'août de la Chicago Mercantile Exchange (CME) au niveau de 117 000 dollars, puis, sous l'influence de deux semaines de développements macroéconomiques majeurs, le marché est entré dans un état d'équilibre subtil, à la fois en accumulation d'énergie et en quête d'une rupture de prix. Bien que le marché ait enregistré deux semaines consécutives de hausse pour la première fois en plus de deux mois, la résistance à 117 000 dollars se dresse comme une montagne difficile à franchir, empêchant le Bitcoin de progresser ici, tandis que toutes les parties prenantes du marché attendent avec impatience la décision de taux d'intérêt de la Réserve fédérale le 17 septembre.

La situation économique actuelle est pleine d'incertitudes. D'après les données sur l'emploi, les chiffres de l'emploi américain publiés il y a deux semaines étaient inférieurs aux attentes du marché, ce qui jette sans aucun doute une ombre sur la croissance économique. Les données sur l'inflation montrent également une situation complexe : l'indice des prix à la production (PPI) montre des signes de refroidissement, les données mensuelles sont même passées en territoire négatif, ce qui indique que les pressions sur les coûts dans la chaîne d'approvisionnement commencent à se relâcher ; cependant, l'indice des prix à la consommation (CPI) est à l'opposé du PPI, avec une augmentation de 0,4 % en août par rapport au mois précédent, un taux annualisé atteignant 2,9 %, le niveau le plus élevé depuis février, et toujours bien au-dessus de l'objectif d'inflation de 2 % fixé par la Réserve fédérale, ce qui montre que le problème de l'inflation reste tenace et loin d'être résolu. Les données du PPI suggèrent que les pressions inflationnistes pourraient diminuer à l'avenir, mais les données du CPI indiquent que les ménages subissent toujours de fortes pressions inflationnistes. Compte tenu de la faiblesse du marché du travail, les attentes du marché concernant une réduction des taux d'intérêt par la Réserve fédérale sont de plus en plus fortes. Les données de l'observatoire de la Réserve fédérale de CME (FedWatch) montrent que le marché a déjà intégré une probabilité de plus de 95 % de baisse des taux.

En examinant l'évolution du Bitcoin lui-même, il est progressivement remonté depuis un creux proche de 108 000 dollars fin août, atteignant plus de 116 000 dollars la semaine dernière. Bien que l'élan haussier se soit renforcé et que le gap ait été comblé, il n'a toujours pas réussi à franchir efficacement la résistance à 117 000 dollars. Tout au long de la semaine, le prix du Bitcoin est resté au-dessus de 110 000 dollars, atteignant une augmentation de 3,81 % à la fin de la soirée de dimanche. En ce qui concerne les flux de capitaux, bien qu'un grand nombre de fonds aient afflué vers les ETF Bitcoin au comptant, le marché des dérivés a montré une attitude différente. Le volume ouvert des contrats à terme sur Bitcoin n'a augmenté que légèrement, tandis que l'énergie spéculative s'est clairement déplacée vers l'Ethereum et d'autres altcoins, entraînant une baisse de 0,7 point de la part de marché du Bitcoin. Du point de vue des indicateurs de sentiment du marché, l'indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies a augmenté de 9 points, entrant dans une zone neutre, ce qui indique que le sentiment des investisseurs s'améliore progressivement. Les données on-chain montrent également une liquidité de marché abondante, le ratio de profit des sorties réalisées (SOPR) indiquant que les détenteurs à long terme continuent de vendre dans l'élan, tandis que les détenteurs à court terme retournent à des ventes de profit, maintenant une bonne liquidité d'approvisionnement sur le marché sans signal de pression évident. Cette semaine, le ratio capitalisation boursière/valeur réelle (MVRV) est passé de 2,09 à 2,17, montrant que le Bitcoin se situe dans une zone de mi-cycle, avec une valorisation du marché ni sous-évaluée ni en phase d'ébullition évidente. Le ratio d'offre de stablecoins a chuté à son plus bas niveau en quatre mois, ce qui signifie qu'en comparaison avec le solde de Bitcoin, la liquidité des stablecoins inactifs sur les échanges a considérablement augmenté. L'indice de force relative (RSI) à court terme est tombé autour de 50, indiquant que la dynamique du marché est dans un état neutre et qu'il a le potentiel de monter davantage. En résumé, bien que la liquidité globale du marché soit suffisante, la confiance des investisseurs reste encore insuffisante.

En examinant l'histoire, l'impact des baisses de taux d'intérêt sur le Bit n'est pas toujours un avantage simple et direct. En mars 2020, pour faire face à l'impact de la pandémie, la Réserve fédérale a considérablement réduit les taux, et le Bit a d'abord chuté avec les actifs à risque, avant de rebondir fortement sous l'effet d'une afflux massif de liquidités. À la fin de 2024, une situation similaire s'est produite, avec la première baisse des taux provoquant une forte volatilité du marché et des prises de bénéfices, puis, à mesure que le cycle d'assouplissement progressait, une nouvelle vague de rebond pour le Bit a été établie. À ce moment-là, des indicateurs on-chain comme le MVRV et le ratio des baleines ont montré une volatilité à court terme, suivie d'une hausse à long terme. Si l'expérience historique se répète, la première baisse de taux de cette semaine par la Réserve fédérale pourrait déclencher une volatilité à court terme sur le marché, plutôt que de propulser le prix du Bit à la hausse, même si la situation globale du marché reste favorable à l'augmentation du prix du Bit.

En regardant vers l'avenir, si le Bitcoin parvient à se stabiliser et à maintenir le niveau clé de 117 000 dollars, il est très probable qu'il ouvrira rapidement un canal haussier vers de nouveaux sommets. Cependant, si la Réserve fédérale retarde la baisse des taux en raison de données d'inflation complexes récemment, le marché pourrait entrer en phase d'ajustement, et le prix du Bitcoin pourrait même retomber à 113 000 dollars ou à un niveau inférieur. D'après les données du livre de commandes, il existe une grande liquidité à ces niveaux de prix, et les traders sont déjà préparés à faire face à la volatilité des prix. Actuellement, les investisseurs institutionnels semblent clairement privilégier les ETF Bitcoin comme outil d'investissement, tandis que les traders spéculatifs dirigent davantage leurs fonds vers des actifs cryptographiques tels que l'Ethereum et Solana. Si le Bitcoin réussit à franchir une hausse après la décision de la Réserve fédérale, cette dynamique haussière pourrait se propager davantage, étant donné qu'Ethereum a déjà attiré une quantité importante de fonds à effet de levier, son augmentation pourrait dépasser celle du Bitcoin. Mais si le prix du Bitcoin stagne, avec le retrait du capital spéculatif, le marché des altcoins pourrait être le premier à subir des impacts, entraînant des ajustements importants.

Dans l'ensemble, alors que les ETF continuent d'absorber l'offre du marché, que les soldes des stablecoins gonflent et que les détenteurs à long terme commencent à vendre, la liquidité du marché s'accumule. Cependant, le marché manque encore de confiance suffisante et a désespérément besoin d'un puissant catalyseur pour briser le statu quo actuel. Si le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, laisse entendre lors de la réunion qu'un cycle d'assouplissement sera lancé, sans ajouter trop d'avertissements sur les risques, il est très probable que le prix du Bitcoin remonte rapidement à 117 000 $ et entre dans une nouvelle phase de découverte des prix au-dessus de ce niveau, déclenchant un nouveau cycle de hausse. En revanche, si Powell adopte une attitude prudente, en soulignant la pression inflationniste persistante ou d'autres risques externes, le marché pourrait continuer à osciller dans la plage de prix actuelle, et il se peut qu'il faille attendre la publication des prochaines données importantes en octobre pour briser cette impasse. Pour les investisseurs, les indicateurs on-chain actuels montrent que la santé globale de la phase du marché est bonne, mais il est nécessaire de rester prudent. Les fonds institutionnels et d'entreprise affluent sans cesse vers le marché des ETF, et le risque d'investir dans le Bitcoin réside davantage dans le timing de l'investissement que dans la direction de l'appréciation à long terme du prix du Bitcoin. La semaine prochaine, le marché va connaître un tournant clé, avec tous les yeux rivés sur Powell ; chacun de ses mots et déclarations pourrait devenir un facteur décisif influençant l'évolution du prix du Bitcoin, déterminant si le Bitcoin peut franchir le seuil de 117 000 $, allumant une nouvelle vague de marché haussier et créant de nouveaux sommets historiques. #美联储降息25个基点# 0192837464656574839201 #BTC战略储备市场影响# #XRP ETF上线# #BTC#