Pourquoi une baisse des taux d'intérêt par La Réserve fédérale (FED) signifie généralement un bull run

Pourquoi, lorsque La Réserve fédérale (FED) baisse ses taux d'intérêt, tout le monde crie-t-il que le bull run est imminent ?
En fait, cette logique n'est pas compliquée, en d'autres termes : l'argent est trop bon marché pour rester sagement dans les banques.
Pensez-y, que signifie une baisse des taux d'intérêt par La Réserve fédérale (FED) ? Cela signifie que vous mettez de l'argent à la banque et que les intérêts que vous recevez sont moindres, voire ne parviennent pas à suivre l'inflation. À ce moment-là, de gros capitaux ne souhaitent plus rester dans les banques et doivent trouver des endroits où ils peuvent obtenir un meilleur rendement. Dans ce contexte, il n'y a pas beaucoup d'endroits aux États-Unis capables d'accueillir d'énormes capitaux - le secteur manufacturier s'est déjà considérablement affaibli ces dernières années, présentant des risques élevés et des rendements faibles, il ne peut tout simplement pas accueillir ces fonds.
Ainsi, les fonds vont naturellement vers les actions américaines. Et le marché boursier américain est un "amplificateur de richesse" ; plus d'argent y entre, plus il monte rapidement, et chaque hausse crée davantage de richesse sur le papier, attirant ainsi encore plus de fonds. Cela entraîne un cycle de "poussée de liquidité", et le marché boursier prospère.
Le sentiment de risque sur le marché boursier se transmettra à travers le système financier, se liant directement au secteur des cryptomonnaies. Le secteur des cryptomonnaies n'a pas de fondamentaux, il repose uniquement sur l'émotion et la liquidité. Une fois que le marché boursier américain commence à monter, la confiance des investisseurs revient, et les spéculateurs entreront en masse, faisant ainsi grimper naturellement les actifs cryptographiques.
Inversement, si La Réserve fédérale (FED) augmente les taux d'intérêt, il devient avantageux de placer de l'argent à la banque, il n'est pas nécessaire de prendre des risques en investissant dans des actions ou des cryptomonnaies. Le résultat est un retour massif de fonds dans le système bancaire, le niveau du marché boursier diminue, manquant de fonds supplémentaires, il est donc naturellement susceptible de baisser.
C'est la loi fondamentale de "l'inverse des taux d'intérêt et du prix des actifs risqués" expliquée dans les manuels.
Mais—le point important est là—le monde réel n'est pas toujours un manuel.
Par exemple, au cours des dernières années, la Réserve fédérale (FED) a clairement continué à augmenter les taux d'intérêt, mais le marché boursier américain continue de grimper sans cesse, ce qui contredit manifestement le bon sens. Que cela signifie-t-il ? Cela signifie que quelqu'un est en train de "soutenir le marché", qu'une main invisible intervient.
Comment déterminer si cette intervention existe ? Il suffit de regarder une autre anomalie : les obligations d'État.
La Réserve fédérale (FED) augmente les taux d'intérêt, tandis que le ministère des Finances des États-Unis continue d'étendre de manière incessante et folle la dette publique. Chaque dollar supplémentaire de dette publique équivaut à un dollar de plus injecté dans l'économie américaine.
En d'autres termes, la main droite de La Réserve fédérale (FED) retire de l'argent en augmentant les taux d'intérêt et en resserrant le dollar américain ; cependant, la main gauche du Trésor injecte de l'argent en réinvestissant le dollar américain sur le marché avec des obligations d'État. Le résultat est que la liquidité aux États-Unis, bien qu'elle devrait théoriquement diminuer, n'a en réalité pas diminué, et a même augmenté.
Comme lorsque nous étions enfants et que nous avons fait ce problème mathématique bizarre : un bassin se vide par le bas tandis qu'on y ajoute de l'eau par le haut, à quel moment le bassin sera-t-il plein ? Tout le monde trouve que cette question n'est pas raisonnable, que dans la réalité, cela n'est pas possible. Mais les États-Unis ont précisément fait cela, et ils le font avec une grande assurance.
Pourquoi prennent-ils le risque de faire cette combinaison "hausse des taux + assouplissement" ? La raison n'est pas compliquée.
Les États-Unis veulent utiliser des hausses de taux d'intérêt pour rapatrier tous les dollars dans le monde vers les États-Unis, laissant d'autres pays confrontés à une pénurie de dollars et plongeant dans une crise, voire un effondrement économique. De cette manière, les actifs en dollars deviendront plus précieux, et les États-Unis pourront moissonner la richesse mondiale.
Mais en même temps, les États-Unis ne peuvent pas se permettre que leur propre économie s'effondre à cause des hausses de taux d'intérêt. Si tous les fonds sont aspirés dans les banques, une fois la liquidité rompue, le marché boursier et immobilier américain s'effondreront d'abord, et le monde entier sera en danger avant même d'avoir récolté quoi que ce soit. Ainsi, ils augmentent les taux d'intérêt tout en émettant massivement des obligations d'État pour prolonger leur survie.
C'est la réalité que nous observons : le dollar mondial diminue, tandis que le dollar aux États-Unis augmente, et les actions américaines ne baissent pas, mais augmentent.
Cette opération peut sembler être une tricherie, mais en réalité, c'est une manipulation autorisée par leur système.
Donc, lorsque vous voyez que La Réserve fédérale (FED) annonce une baisse des taux d'intérêt, derrière les acclamations collectives du marché, c'est en réalité parce que — l'argent va devenir moins cher, plus abondant et plus répandu. Tant que l'argent est suffisamment répandu, il affluera vers tous les endroits susceptibles de rapporter de l'argent, le marché boursier, le secteur des cryptomonnaies, l'or, les matières premières, tout sera propulsé.
C'est pourquoi tout le monde dit que "baisse des taux signifie bull run".