Dans la nuit du 18 septembre 2025, la Réserve fédérale des États-Unis a pris une décision majeure : abaisser le taux d'intérêt de référence de 25 points de base, le faisant passer dans la fourchette de 4,00 % à 4,25 %. C'est la première fois cette année que la Fed met en œuvre une mesure de baisse des taux, bien que l'ampleur soit modeste, son impact est profond.

Le contexte de cette baisse des taux d'intérêt est que l'économie américaine est confrontée à de multiples pressions. Le marché de l'emploi se refroidit progressivement, la pression inflationniste s'est quelque peu atténuée, tandis que le fardeau fiscal du gouvernement devient de plus en plus lourd. Cette initiative de la Réserve fédérale peut être considérée comme une politique de relance monétaire 'préventive', visant à soutenir l'économie.

En regardant en arrière, des politiques monétaires similaires ont souvent suscité des réactions significatives sur le marché. La baisse des taux d'intérêt et les politiques d'assouplissement quantitatif de 2008 ont déclenché un marché haussier de dix ans, tandis que la politique de taux d'intérêt zéro de 2020 a propulsé l'envolée du bitcoin et le rebond du marché boursier américain. Par conséquent, cette baisse des taux d'intérêt pourrait bien déclencher une nouvelle vague de flux de capitaux mondiaux.

Pour les investisseurs ordinaires, ce changement de politique pourrait offrir de nouvelles opportunités d'investissement. Les domaines à surveiller comprennent les ETF en or, les fonds obligataires étrangers, les fonds indiciels larges des actions A et les produits de type 'revenu fixe+'. Cependant, les investisseurs doivent également rester vigilants face aux risques potentiels, tels qu'un rebond de l'inflation ou un changement de rythme de réduction des taux d'intérêt par la Réserve fédérale, qui pourraient entraîner un renversement du marché.

Le marché s'attend à ce que la Réserve fédérale continue de mettre en œuvre une politique de baisse des taux d'intérêt à l'avenir. Il est prévu qu'à la fin de 2025, le Taux d'intérêt pourrait être abaissé de 70 points de base supplémentaires, et qu'à la fin de 2026, il pourrait diminuer de 140 points de base. Il pourrait y avoir 2 à 3 baisses de taux l'année prochaine. Cependant, des facteurs politiques pourraient influencer ce processus.

Cette baisse des taux d'intérêt a eu un large impact sur les marchés financiers mondiaux. Le dollar pourrait être sous pression, ce qui pourrait créer des conditions pour une appréciation du yuan, tout en élargissant l'espace d'opération de la politique monétaire chinoise. L'or, en tant qu'actif refuge traditionnel, pourrait en bénéficier, tandis que le marché boursier, en particulier les actions de croissance et les actions technologiques, pourrait afficher des performances positives à court terme. Le marché obligataire s'ajustera également en conséquence, avec une baisse plus rapide des rendements des obligations américaines à court terme.

Dans l'ensemble, cette baisse de 25 points de base marque le début d'un nouveau cycle d'assouplissement monétaire. Elle offre un certain espace de manœuvre au marché et annonce également que les marchés financiers mondiaux s'apprêtent à entrer dans une nouvelle phase de développement. Les investisseurs doivent suivre de près l'évolution et ajuster leurs stratégies d'investissement en temps opportun.