Dans le domaine du prêt financier, un véritable système mature ne se vante pas de "ne jamais être liquidé", mais est fier de "compléter la liquidation de manière ordonnée". Les fluctuations imprévisibles du marché ne peuvent pas être anticipées, mais les processus du système peuvent être soigneusement conçus. Du point de vue de l'utilisateur, un excellent système de prêt devrait dès le départ faire comprendre à l'utilisateur : que se passera-t-il lorsque le prix atteindra le plafond, comment procéder à une réduction de position, combien de temps un rollback prendra, d'où proviennent les frais et comment effectuer une analyse de rétroaction des données. En détaillant ces étapes en disciplines d'ingénierie, la liquidation ne devient plus un cauchemar effrayant, mais le gardien des frontières du système ; le prêt ne repose plus sur "la chance", mais sur une configuration précise des paramètres.

Tout d'abord, nous devons définir les limites du système. Chaque position de trading devrait avoir une "fonction de santé", qui doit prendre en compte non seulement les prix et les facteurs de décote, mais aussi des variables telles que le tampon de volatilité, la corrélation des actifs et la profondeur du marché. Lorsque la santé approche progressivement de la valeur critique, le système ne devrait pas s'effondrer soudainement, mais plutôt déclencher une série de mesures préventives : réduire automatiquement la position, augmenter les taux d'intérêt des emprunts, limiter l'exposition aux nouveaux risques, prolonger la période de refroidissement, etc. Pour éviter un effondrement du système dans des situations extrêmes, le processus de liquidation doit être décomposé en une série de petites actions exécutables progressivement et suivre strictement l'ordre "ajuster d'abord la stratégie, traiter ensuite les actifs principaux, et enfin conserver des liquidités". Ce que l'utilisateur expérimentera ne sera plus un effondrement soudain, mais un processus de réduction des risques transparent et prévisible : les fonds se retirent progressivement, les risques se convergent progressivement.

Deuxièmement, nous devrions intégrer les opérations multiples en une transaction atomique. Que ce soit pour un appel de marge, un ajustement partiel de position ou une opération de retrait d'urgence, cela doit suivre le principe "une soumission, un règlement unifié". Le système devrait prendre en charge un mode parallèle de "confirmation douce et règlement dur" : en période de congestion du réseau, il faut d'abord garantir la cohérence des données et la capacité de retrait des opérations, puis procéder progressivement au règlement final. Le règlement net entre comptes et le mécanisme de marge combinée peuvent clarifier les relations de couverture et éviter que les utilisateurs ne tombent dans l'illusion de "placements apparemment diversifiés, mais en réalité, se déplaçant ensemble".

Dans ce nouveau système de prêt, la liquidation n'est plus le cauchemar des utilisateurs, mais un mécanisme important pour maintenir la stabilité du marché. Grâce à un design minutieux et à des processus transparents, les activités de prêt passeront d'un jeu de hasard à une science précise. Cela permettra non seulement d'améliorer l'efficacité du marché, mais aussi de renforcer la confiance des utilisateurs, favorisant ainsi le développement sain de l'ensemble de l'écosystème financier.