La Réserve fédérale (FED) suscite des débats sur le moment de la baisse des taux d'intérêt, le marché des cryptomonnaies se voit offrir de nouvelles opportunités d'investissement

Les données sur l'inflation et l'emploi aux États-Unis en juin montrent un décalage, ce qui rend difficile pour le marché de parvenir à un consensus sur le nombre de baisses de taux. Bien que les données sur l'inflation soient encourageantes, les données sur l'emploi non agricole sont solides, ce qui jette une ombre sur les perspectives de baisse des taux. Actuellement, le marché prévoit que la probabilité de la première baisse des taux en septembre n'est que de 56,3%. Les membres de la Réserve fédérale (FED) ont des opinions divergentes sur l'orientation des taux cette année, 11 membres estimant qu'ils resteront au-dessus de 5%, tandis que 8 membres prévoient qu'ils pourraient descendre à 4,75%-5%.

D'un point de vue commercial, le marché semble avoir commencé à parier sur une baisse des taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED). Au cours des derniers mois, les rendements des obligations américaines ont montré une tendance à la baisse, le prix de l'or évoluant latéralement à un niveau élevé, indiquant que la propension au risque des fonds augmente progressivement. Les dernières données économiques américaines sont bonnes, l'indice PMI manufacturier Markit étant de 51,7, et le taux de croissance du PIB pour le deuxième trimestre étant estimé à 3,0 %. Dans l'ensemble, la situation économique américaine est favorable, les investisseurs n'ont qu'à attendre le recul de l'inflation et la baisse des taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED).

Ce mois-ci, l'engouement pour l'intelligence artificielle a propulsé le cours des actions d'NVIDIA, dont la capitalisation boursière a un temps dépassé celle de Microsoft et d'Apple, devenant ainsi la plus grande entreprise du monde en termes de valeur. Cependant, par la suite, Jensen Huang a commencé à vendre ses actions, entraînant un ajustement du cours, qui se classe actuellement au troisième rang mondial. Le marché boursier américain a atteint de nouveaux sommets sous l'impulsion du récit de l'IA, mais le marché est gravement divisé. L'écart entre le rendement de l'indice S&P 500 et l'indicateur de largeur a atteint un niveau record de 30 ans, reflétant une concentration excessive des fonds dans les grandes actions pondérées, tandis que les petites capitalisations sont laissées de côté. Ce phénomène n'est pas favorable à la liquidité globale du marché, et le regroupement des institutions pourrait entraîner des risques systémiques.

Le marché des cryptomonnaies a connu une chute inexpliquée ce mois-ci, avec le Bitcoin tombant à un minimum de 58500 dollars et l'Ethereum approchant de 3240 dollars. Bien qu'il n'y ait pas de nouvelles macroéconomiques clairement négatives, la vente massive par les anciens OG et les mineurs (environ 4,1 milliards de dollars) est la principale raison de la baisse. D'autre part, l'enrichissement constant des instruments financiers sur le marché du Bitcoin a également exacerbé la volatilité des prix. L'entrelacement d'instruments comme le cash, les contrats et les options rend la volatilité du marché encore plus complexe.

Cependant, cette baisse offre également aux investisseurs une opportunité d'entrée à bas prix. Le marché des cryptomonnaies connaît un développement important : un ETF spot Ethereum devrait être approuvé début juillet, et VanEck a déjà demandé un ETF Solana qu'il prévoit de lancer en 2025. Ces initiatives montrent que les actifs cryptographiques sont acceptés par le marché traditionnel à un rythme supérieur aux attentes, ce qui pourrait générer un afflux de fonds considérable.

Malgré l'incertitude des macroéconomies et des marchés financiers traditionnels, le marché des cryptomonnaies fait preuve d'indépendance et de résilience. Alors que le marché continue de mûrir et que les outils financiers deviennent de plus en plus variés, les actifs cryptographiques devraient jouer un rôle plus important dans des portefeuilles diversifiés, offrant aux investisseurs de nouvelles opportunités de croissance.