Analyse de la piste RWA : les géants financiers se positionnent activement, le marché des cryptoactifs pourrait-il connaître une nouvelle vague de bull run ?

La naissance d'entreprises ou de projets phénoménaux provient souvent d'un changement des conditions de restriction du marché et d'une percée des plafonds. Avec l'émergence de nouveaux espaces de marché, non seulement certaines plateformes de trading, mais aussi des institutions financières traditionnelles telles que Goldman Sachs, Hamilton Lane, Siemens et certains protocoles DeFi de premier plan s'installent activement dans le domaine des RWA. Les RWA semblent viser un marché d'augmentation de plusieurs milliers de milliards, tentant d'ouvrir de nouvelles voies sur le marché financier traditionnel, tout en injectant une grande liquidité et d'énormes opportunités de marché dans le secteur DeFi.

Récemment, un livestream en ligne sur le thème "RWA - État et tendances du futur marché de 10 trillions" a eu lieu sur les plateformes de médias sociaux. Cet événement a rassemblé plusieurs experts du secteur, qui ont approfondi des questions concernant l'importance de RWA, son mécanisme de fonctionnement, ses conditions d'explosion, la tokenisation et comment se positionner.

Opinions intéressantes

• La finance traditionnelle a un avantage dans le domaine des RWA, car l'écosystème natif de la blockchain a une compréhension limitée de cela.
• RWA est un pont et un outil reliant le monde réel et le monde du chiffrement, représentant une étape importante dans le développement intégré bilatéral.
• Opérer le crédit et la conformité dans un cadre décentralisé est le seul moyen pour le DeFi de se connecter aux RWA.
• Hong Kong, en tant que centre financier international, est très adapté au développement des RWA, car les investisseurs locaux privilégient les actifs matérialisés et les ancrages.

Principaux sujets de discussion

L'importance des RWA

Un des cofondateurs d'une plateforme de contenu de Cryptoactifs a déclaré que RWA représente la fusion entre le monde financier traditionnel et le monde des Cryptoactifs, un développement que les professionnels du secteur sont heureux de voir. Ce concept pourrait très bien devenir le nouveau récit de la prochaine vague de bull run.

Le PDG d'une société de technologie financière pense que l'industrie financière traditionnelle est toujours réticente à manquer de nouvelles opportunités, ce qui est très différent de l'industrie réelle traditionnelle. Le développement de la technologie blockchain est une tendance indéniable. La logique de l'industrie financière est toujours celle de la couverture, s'engager dans cette industrie potentiellement perturbatrice est une forme de couverture, surtout lorsque l'objet de la perturbation pourrait être la finance traditionnelle elle-même.

Définition et mécanisme de fonctionnement des RWA

Le fondateur d'une certaine institution d'investissement définit RWA comme la tokenisation des actifs du monde réel, divisée en trois étapes : la numérisation des actifs, la fiabilité des données standard et la tokenisation des données fiables. Il considère que RWA est un pont et un outil reliant le monde réel et le monde du chiffrement, et constitue également une étape importante pour un développement intégré bilatéral.

Un autre expert classe les RWA en trois grandes catégories : les actifs qui sont déjà des titres hors chaîne ; les actifs financiers non standardisés hors chaîne (tels que les créances, les actions privées, les parts de fonds privés, etc.) ; et les droits de consommation non financiers.

Les perspectives et les défis du développement des RWA

Les experts estiment que les RWA pourraient devenir l'un des principaux récits de l'industrie des cryptoactifs, mais ne seront pas les seuls. L'explosion de ce secteur dépend principalement de la certitude réglementaire. Si les fonds de la finance traditionnelle peuvent entrer dans le secteur de la blockchain, les RWA bénéficieront d'un plus grand espace de développement.

Dans le processus de tokenisation des RWA, le facteur le plus important est l'établissement de la crédit. Le concept de décreditation de l'écosystème natif de la blockchain n'est pas applicable dans le domaine des RWA. Les experts soulignent que la finance est basée sur le crédit, et le crédit provient de la capacité. Le cœur des RWA réside dans la manière de transférer le crédit démontrable de l'off-chain vers l'on-chain.

La combinaison de RWA et DeFi

Les experts estiment que pour que la DeFi soit combinée avec les RWA, il est d'abord nécessaire de se concentrer sur les questions de crédit et de réfléchir à la manière d'assurer une opération efficace et transparente. Faire fonctionner le crédit et la conformité dans un cadre décentralisé est considéré comme le seul moyen pour la DeFi de se connecter aux RWA.

DeFi peut fournir des services financiers basés sur des contrats intelligents pour les jetons RWA, tels que le prêt, la fourniture de liquidité et le trading de dérivés. Pour se positionner sur le marché des RWA, il est nécessaire de créer une plateforme de contrats intelligents sécurisée et fiable, et de s'intégrer à l'écosystème DeFi afin de promouvoir l'utilisation et la liquidité des jetons RWA.

Avantages de Hong Kong

Les experts soulignent que Hong Kong, en tant que centre financier international, est très propice au développement des RWA. Les investisseurs hongkongais ont tendance à privilégier les actifs matérialisés et les ancrages, ce qui offre un bon environnement de développement pour les RWA. De plus, la politique réglementaire accueillante de Hong Kong et la diversité de l'éventail de produits financiers offrent également un soutien solide au développement des RWA.

Dans l'ensemble, les RWA, en tant que pont entre le monde de la finance traditionnelle et celui des Cryptoactifs, attirent de plus en plus l'attention des grands acteurs financiers et des projets blockchain. Avec les avancées technologiques et la clarification réglementaire, les RWA devraient apporter plus d'innovations au secteur financier et offrir aux investisseurs de nouvelles opportunités d'investissement et de profit. Cependant, au cours de ce processus, la manière de construire un système de crédit fiable, de résoudre les problèmes techniques et juridiques, ainsi que d'intégrer en profondeur avec l'écosystème DeFi, restent des défis qui nécessitent une attention et des solutions continues.