Robert Kiyosaki et Peter Schiff s'affrontent : Bitcoin peut-il devenir un refuge de richesse en période de crise mondiale ?

L'auteur de « Père riche, père pauvre », Robert Kiyosaki, a récemment déclaré que les investisseurs devraient allouer des fonds à Bitcoin et à Éther pour se couvrir contre la crise financière mondiale imminente, et a averti que la « plus grande chute de l'histoire » est en cours. Pendant ce temps, l'ardent défenseur de l'or, Peter Schiff, prédit que la chute du Bitcoin se poursuivra jusqu'en décembre, avec une baisse de 3 % cette année, et une chute de 17 % ce mois-ci, marquant la pire performance de novembre en sept ans. Ce conflit de valeur entre les actifs refuges traditionnels et les cryptoactifs coïncide avec un tournant clé dans la politique de La Réserve fédérale (FED), où l'environnement de liquidité du marché pourrait connaître des changements majeurs.

Alerte de crise de Kiyosaki et stratégie d'allocation d'actifs crypto

Dans une récente publication sur les réseaux sociaux, l'expert mondialement reconnu en éducation financière Robert Kiyosaki a de nouveau souligné la valeur unique du Bitcoin et de l'Ethereum pour le Hedging des risques financiers mondiaux. Il a clairement conseillé aux investisseurs d'inclure ces deux Cryptoactifs de premier plan dans leur portefeuille d'actifs aux côtés de l'or et de l'argent, en tant qu'outil central pour “devenir riche lorsque le monde s'effondre”. Kiyosaki a particulièrement souligné que l'époque des “trades de différentiel” au Japon est terminée, et que le marché des bulles est sur le point d'éclater, cette évaluation macroéconomique soutenant sa logique à long terme en faveur des actifs cryptographiques.

L'avertissement de Kiyosaki repose sur des prévisions pessimistes concernant l'économie mondiale. Il estime que la crise imminente ne se limite pas aux États-Unis, à l'Europe ou à une région spécifique de l'Asie, mais qu'elle représente véritablement une tempête mondiale. L'impact disruptif de la technologie de l'intelligence artificielle sur le marché de l'emploi sera un moteur important, et les secteurs de l'immobilier de bureaux et résidentiel pourraient être les premiers touchés. Dans ce contexte, les classes d'actifs traditionnels font face à un risque de réévaluation, tandis que les actifs cryptographiques comme Bitcoin et Éther, grâce à leurs caractéristiques décentralisées, pourraient devenir l'un des rares refuges capables de résister aux risques systémiques.

Il est à noter que Kiyosaki a récemment vendu pour 2,25 millions de dollars de Bitcoin pour financer un nouveau projet commercial, mais il a souligné que ce n'était pas un signal baissier, mais plutôt une partie d'une stratégie de rotation d'actifs. Il prévoit d'utiliser les revenus générés par la nouvelle entreprise pour continuer à accumuler du Bitcoin, cette opération reflétant la pensée des investisseurs matures “réalisant une valorisation des actifs en période de volatilité du marché”. D'après les archives historiques, Kiyosaki a commencé à recommander publiquement le Bitcoin en 2017, et bien qu'il ait traversé de nombreuses fluctuations importantes durant cette période, sa position optimiste à long terme n'a jamais changé.

Comparaison des données clés du marché

• Performance de Bitcoin : chute d'environ 3 % depuis le début de l'année, big dump de 17 % ce mois-ci pour atteindre 81000 dollars
• Tendances d'Ethereum : chute en dessous du seuil psychologique de 3000 dollars, poursuite de l'ajustement.
• Actifs traditionnels : l'or a augmenté de 60 % cette année, l'argent a augmenté de 95 %
• Règles historiques : Bitcoin a une augmentation moyenne de 41 % en novembre, la performance de ce mois-ci est la pire en sept ans.

La prophétie de marché baissier de Schiff et l'analyse des cycles historiques

L'économiste célèbre Peter Schiff interprète la situation actuelle du marché sous un angle complètement opposé. Sur les réseaux sociaux, il prédit que la tendance à la baisse du Bitcoin se poursuivra jusqu'en décembre et pourrait continuer jusqu'à l'année prochaine. Schiff souligne que malgré le fait que des entreprises cotées comme MicroStrategy continuent d'acheter et de promouvoir activement, le rendement du Bitcoin reste négatif cette année, ce qui contraste fortement avec les actifs refuges traditionnels comme l'or et l'argent. À son avis, cette tendance de différenciation continuera de se manifester dans un avenir prévisible.

D'un point de vue historique, les prévisions pessimistes de Schiff sont effectivement partiellement soutenues par des statistiques. Les données de CoinGlass montrent que lorsque le Bitcoin chute en novembre, décembre tend également à montrer des performances faibles, cette tendance a été vérifiée en 2018, 2019, 2021 et 2022. En même temps, la chute de 17 % du Bitcoin ce mois-ci a effectivement rompu la tendance saisonnière moyenne de 41 % de hausse en novembre, cette fluctuation anormale pourrait suggérer que la structure du marché subit des changements fondamentaux.

Cependant, les perspectives haussières du marché estiment que Schiff a négligé d'importants changements fondamentaux. La probabilité que la Réserve fédérale (FED) procède à une troisième réduction des taux lors de la réunion FOMC de décembre atteint 85 %, tandis que la politique de resserrement quantitatif devrait prendre fin le 1er décembre. Ces facteurs pourraient injecter de nouvelles liquidités sur le marché. Cathie Wood, PDG d'ARK Invest, a récemment déclaré que la contraction de liquidité pourrait se terminer dans le mois à venir, et ce changement d'environnement est généralement favorable à la reprise des prix des actifs risqués comme le Bitcoin.

Contexte macroéconomique et perspectives de liquidité du marché

L'écart entre les positions longues et courtes sur le marché des cryptoactifs actuel doit être compris dans un contexte macroéconomique plus large. La politique monétaire de La Réserve fédérale (FED) est à un tournant crucial, la fin de la contraction quantitative et le lancement potentiel d'un cycle de baisse des taux pourraient remodeler la logique de tarification des actifs mondiaux. D'après l'expérience historique, l'amélioration de l'environnement de liquidité précède souvent le rebond des prix des actifs risqués, tandis que les cryptoactifs, en tant que catégorie d'actifs à haute beta, peuvent généralement bénéficier d'une plus grande réparation de la valorisation.

D'un point de vue de rotation d'actifs, la divergence récente du Bitcoin par rapport aux actifs traditionnels pourrait contenir des opportunités d'investissement. Alors que l'or, l'argent et le marché boursier continuent d'augmenter, le Bitcoin faiblit seul, cette divergence est difficile à maintenir statistiquement sur le long terme. En particulier, lorsque la politique de La Réserve fédérale (FED) change de confirmation, un regain d'appétit pour le risque entraîne généralement des fonds à se déplacer des actifs défensifs vers des actifs offensifs, et les cryptoactifs sont typiquement les bénéficiaires de ce mouvement.

Les facteurs géopolitiques ne doivent également pas être ignorés. L'avertissement de Cleese concernant la crise mondiale n'est pas infondé ; le niveau d'endettement dans de nombreux pays continue d'augmenter, l'impact de l'intelligence artificielle sur le marché de l'emploi, et l'accumulation des risques de bulle immobilière, ces risques systémiques poussent les investisseurs à rechercher des outils de couverture non traditionnels. Le Bitcoin, avec sa rareté, sa portabilité et sa résistance à la censure, est en train de rivaliser avec l'or traditionnel pour le titre de “l'actif refuge ultime”. Si ce récit est accepté par davantage d'investisseurs institutionnels, cela pourrait déclencher un transfert massif d'allocation d'actifs.

Comparaison des performances des cryptoactifs et des actifs refuges traditionnels

D'après les performances de l'année, les actifs refuges traditionnels ont effectivement largement surpassé les cryptoactifs. L'or a enregistré une augmentation de 60 %, l'argent a même grimpé de 95 %, tandis que le Bitcoin a chuté d'environ 3 % sur la même période. Cette différence de performance donne à des investisseurs traditionnels comme Peter Schiff des raisons de remettre en question les propriétés refuges des cryptoactifs. Cependant, l'analyse des performances doit prendre en compte la dimension temporelle, le Bitcoin ayant toujours augmenté de plus de 500 % depuis son creux de mars 2020, les détenteurs à long terme ont toujours bénéficié de retours impressionnants.

(Source : CoinGlass)

Une analyse approfondie des caractéristiques des actifs révèle une différence essentielle dans la logique de couverture entre Bitcoin et l'or. La fonction de couverture de l'or découle d'une histoire monétaire et d'un consensus culturel s'étendant sur des millénaires, tandis que le récit de couverture du Bitcoin repose sur une architecture technique et une innovation institutionnelle. Dans le contexte de l'accélération du processus de numérisation mondiale, la jeune génération d'investisseurs pourrait être plus encline à reconnaître la logique de couverture du Bitcoin, cette différence de perception intergénérationnelle finira par influencer la performance à long terme des actifs.

Du point de vue de la théorie du portefeuille, les données de corrélation entre Bitcoin et les actifs traditionnels soutiennent sa valeur de allocation. Bien que la corrélation à court terme puisse augmenter, à long terme, Bitcoin maintient une corrélation relativement faible avec des classes d'actifs traditionnels telles que les actions, les obligations et l'or. Cette caractéristique en fait un outil efficace pour améliorer le rapport risque-rendement du portefeuille. C'est aussi pourquoi de plus en plus d'investisseurs institutionnels commencent à allouer une petite partie de leurs actifs aux cryptoactifs, même s'ils ne souscrivent pas entièrement à son récit de valeur à long terme.

Suggestions de stratégie pour les investisseurs et gestion des risques

Face aux points de vue diamétralement opposés de Kiyosaki et Schiff sur le marché, les investisseurs rationnels doivent élaborer des stratégies d'adaptation systématiques. Pour les investisseurs qui ont une vision à long terme sur les cryptoactifs, il peut être judicieux d'adopter une stratégie d'investissement programmé pour lisser l'impact des fluctuations du marché, en prêtant une attention particulière à la force de soutien du Bitcoin dans la fourchette de 80000 à 85000 dollars. Arthur Hayes, cofondateur de BitMEX, prédit que le Bitcoin a de fortes chances de maintenir le seuil des 80000 dollars, fournissant ainsi une référence technique pour une construction progressive de positions.

Pour les investisseurs ayant une faible tolérance au risque, la diversification des actifs reste un principe fondamental. Le portefeuille peut être divisé en positions principales et positions satellites, la partie principale étant constituée d'actifs refuges traditionnels tels que l'or et l'argent, tandis que la partie satellite participe modérément au Bitcoin et à l'Éther, et ajuste dynamiquement les proportions en fonction de l'environnement du marché. La combinaison recommandée par Kiyosaki de “Bitcoin + Éther + or + argent” est en elle-même un plan équilibré, conciliant outils de protection traditionnels et innovants.

Du point de vue de la gestion des risques, les investisseurs doivent surveiller de près trois signaux clés : la décision de la réunion de la Réserve fédérale de décembre, la capacité du Bitcoin à maintenir le niveau de soutien de 80000 dollars, ainsi que les dernières tendances en matière de réglementation mondiale. En même temps, il est essentiel de maintenir un certain pourcentage de réserves de liquidités, car cela permet non seulement de faire face aux fluctuations imprévues du marché, mais aussi de saisir les opportunités sous-évaluées en cas de conditions extrêmes. L'expérience historique montre que rester rationnel et investir de manière inverse modérée lors des moments de panique sur le marché est souvent la clé pour obtenir des rendements excédentaires.

Stratégies de marché et réévaluation de la valeur des actifs

Le face-à-face entre Kiyosaki et Schiff reflète essentiellement le choc intense entre les anciens et les nouveaux paradigmes d'investissement à l'ère de la transformation numérique. Lorsque les actifs refuges traditionnels et les actifs numériques chiffrés se disputent la préférence des investisseurs dans la même arène, les critères de jugement de valeur sont redéfinis. Bitcoin peut-il véritablement assumer la mission de “l'or numérique” ? Cela dépend non seulement de ses caractéristiques techniques, mais aussi du processus de formation du consensus parmi les investisseurs mondiaux.

D'un point de vue historique plus large, l'ajustement actuel du marché des cryptoactifs n'est peut-être qu'un ajustement sain dans un marché haussier à long terme. Des fluctuations de prix similaires se sont produites en 2016-2017 et en 2019-2020, mais n'ont pas changé la tendance haussière à long terme du Bitcoin. Avec l'augmentation de la participation des institutions et la clarification du cadre réglementaire, la maturité du marché des cryptoactifs est en hausse, et cette évolution pourrait réduire l'intensité des fluctuations de prix à l'avenir.

Pour les investisseurs ordinaires, la clé n'est pas de prédire les mouvements à court terme du marché, mais de comprendre les tendances à long terme des révolutions technologiques et de l'évolution des systèmes monétaires. Les avertissements de Kiyosaki et les critiques de Schiff offrent des perspectives de réflexion précieuses, mais les décisions d'investissement doivent finalement être basées sur la tolérance au risque personnelle, les objectifs d'investissement et des recherches approfondies. Dans un environnement de marché marqué par une incertitude croissante, maintenir sa capacité d'apprentissage, diversifier les risques d'investissement et adopter une perspective à long terme pourrait être la stratégie la plus fiable pour traverser les cycles.