La crise du marché de l'emploi en Amérique augmente les risques pour les cryptomonnaies en décembre et janvier ?

Le marché du travail en Amérique montre des signes de faiblesse marquée, devenant une variable de risque importante pour le marché des cryptomonnaies à l'approche de décembre et du début de l'année 2026. Le taux de licenciements augmente, la vitesse de recrutement ralentit et la confiance des consommateurs diminue, ce qui a accru les attentes concernant une Réduire les baleines des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine (Fed).

Ces mouvements ont le potentiel d'impacter plus fortement Bitcoin et Ethereum par rapport au marché des cryptomonnaies traditionnel, en raison des conditions de liquidité sur les actifs numériques qui restent encore très fragiles.

Pression du marché du travail et réaction de la Fed

En octobre dernier, le nombre d'annonces de licenciements en Amérique a explosé, atteignant son plus haut niveau depuis 2003. De grandes entreprises ont simultanément réduit leurs effectifs ou suspendu leurs recrutements, reflétant l'impact des coûts douaniers, le processus de restructuration dû à l'application de l'IA et l'instabilité après les fermetures.

La confiance des consommateurs continue de chuter en novembre, alors que les inquiétudes concernant la sécurité de l'emploi deviennent de plus en plus présentes.

Malgré de nombreuses pressions, le nombre de demandes hebdomadaires d'allocations chômage reste à un niveau bas. Le marché perçoit ce tableau contrasté comme un signe indiquant que l'économie en Amérique est en déclin, mais n'est pas encore en crise.

En conséquence, les investisseurs s'attendent actuellement à ce que la Fed réduise les taux d'intérêt de 0,25 point de pourcentage lors de la réunion de décembre, tandis que le marché des contrats à terme prévoit également une tendance à un assouplissement significatif en 2026.

Si la Fed prend cette mesure, ce sera un grand tournant par rapport à l'avis précédent de “maintenir les taux d'intérêt élevés plus longtemps”, tout en envoyant un signal que la banque centrale réagit de manière proactive aux signes de faiblesse du marché du travail, afin d'empêcher un impact généralisé.

La possibilité que la Fed réduise les taux d'intérêt en décembre | Source : CME FedWatch## Cryptomonnaies : Très sensibles aux fluctuations de liquidité

Après le choc de liquidation du 10/10, Bitcoin et Ethereum continuent de fonctionner dans un environnement de liquidité faible. Les market makers ont réduit la quantité d'actifs risqués détenus, rendant le carnet d'ordres de trading moins profond.

L'expert Tom Lee a déclaré que le marché des cryptomonnaies a été “boitillant” depuis six semaines en raison de la capacité de liquidité étant endommagée.

Dans ce contexte, les fluctuations macroéconomiques ont un impact significatif. Lorsque la liquidité est limitée, les changements dans les attentes de taux d'intérêt entraînent souvent des mouvements plus rapides et plus forts sur le marché des cryptomonnaies par rapport aux actions.

Cela s'est clairement manifesté en novembre, lorsque la pression de vente et les sorties de capitaux des ETF ont entraîné une chute du prix du Bitcoin de près de 30 % par rapport au sommet d'octobre.

Les indicateurs on-chain commencent maintenant à montrer des signes de stabilité. L'indice Taker CVD sur 90 jours est passé d'un état de vente continue à un état neutre, reflétant l'épuisement du côté vendeur.

Il est à noter que de nombreux investisseurs choisissent de prendre des prêts garantis par des Bitcoin plutôt que de vendre, ce qui aide à réduire la pression d'offre immédiate mais comporte des risques de liquidation à l'avenir.

Perspectives de hausse pour décembre : Cela peut se produire mais ce n'est pas certain

Si la Fed réduit les taux d'intérêt en décembre, le rendement réel diminuera et la liquidité sera ajoutée aux actifs à risque. L'histoire montre que le Bitcoin a tendance à augmenter fortement pendant de telles périodes, en particulier après des baisses importantes.

De nombreux indicateurs ont enregistré des signaux positifs : l'indice Fear and Greed a augmenté de 11 à 22, l'indice RSI moyen du marché des cryptomonnaies approche de 60 après être tombé dans une zone de survente, le MACD est également passé en territoire positif.

Cependant, le flux de capitaux des ETF n'est toujours pas vraiment stable. Novembre a enregistré un fort retrait de capitaux, bien que ces derniers jours montrent des signes de retour des flux de capitaux.

Si la demande d'ETF se redresse, une liquidité faible pourrait engendrer de fortes hausses. En revanche, si les flux de capitaux continuent de sortir, le marché pourrait revenir à la zone de creux récente.

Par conséquent, les signaux macroéconomiques continueront à influencer l'évolution du marché des cryptomonnaies jusqu'à la fin de l'année. Le point de vue modéré de la Fed pourrait déclencher une hausse similaire à celle de 2023, tandis que le ton agressif pourrait affaiblir la reprise actuelle et renforcer la tendance à la chute de novembre.

Risque de volatilité accrue en janvier 2026

Même si le marché des cryptomonnaies a connu une croissance en décembre, les perspectives pour janvier restent empreintes de nombreuses incertitudes. Le rapport sur l'emploi global pour octobre-novembre sera publié le 16 décembre, ce qui pourrait révéler un niveau de tension sur le marché du travail plus profond qui n'est pas encore reflété dans les données hebdomadaires.

Si la vague de licenciements continue d'augmenter fortement en janvier, les actifs à risque pourraient s'affaiblir. Le marché pourrait voir cela comme un signe de récession économique.

Dans ce scénario, la réduction des taux d'intérêt peut ne pas être suffisante pour apaiser le sentiment d'aversion au risque. Le Bitcoin réagit souvent en premier en raison de ses caractéristiques de liquidité.

Inversement, si le rapport montre un affaiblissement modéré avec une croissance salariale stable, le marché pourrait évaluer un processus de chute contrôlée.

Cela aidera à maintenir l'élan de décembre au début de l'année 2026. Quelles que soient les conditions, la liquidité reste le facteur déterminant du niveau de volatilité des prix.

Avec la dynamique du marché en amélioration et une liquidité toujours faible, le marché des cryptomonnaies se trouve à la veille d'une grande volatilité. L'orientation future dépendra de la manière dont la Fed réagira à la pression sur le marché du travail et de la façon dont les investisseurs interpréteront les signaux économiques macroéconomiques dans les semaines à venir.

Monsieur Giáo