Le volume atteint de nouveaux sommets et le marché de prévision se renforce, Neutrl devient un outsider de l'arbitrage de nouvelle génération.

À l'occasion de Thanksgiving, le marché de prévision connaît une popularité sans précédent, avec un volume de transactions atteignant des sommets et une vitesse d'afflux de capitaux incroyable, de nouvelles plateformes émergent rapidement et l'ensemble du paysage évolue rapidement. Dans le même temps, le nouveau protocole Neutrl, grâce à l'arbitrage en OTC Trading et à des stratégies neutres, crée des produits de rendement, devenant l'un des points forts les plus remarqués dans le domaine des Cryptoactifs récemment. Même si le marché subit des fluctuations continues, les investisseurs voient une croissance structurelle et des opportunités d'innovation dignes de gratitude. Cet article est extrait de l'analyse de données de Blockworks, avec un résumé et une traduction des points clés.

marché de prévision la concurrence s'intensifie la guerre des fonds éclate complètement

Le marché de prévision est récemment entré dans une période de forte concurrence, avec de grandes plateformes se disputant la domination, et l'échelle de financement se gonflant rapidement, formant une lutte de fonds semblable à une course aux armements. Après que Kalshi a annoncé avoir levé 1 milliard de dollars, sa valorisation a grimpé à 11 milliards de dollars ; la Bourse de New York a également investi 2 milliards de dollars dans Polymarket avec une valorisation de 9 milliards de dollars. Des rumeurs de marché indiquent que Polymarket est en pourparlers pour une nouvelle levée de fonds à une valorisation de 12 à 15 milliards de dollars, montrant que les investisseurs accélèrent leurs attentes de croissance du marché.

L'activité a également franchi des records, le volume de transaction hebdomadaire du marché ayant atteint 3,68 milliards de dollars il y a deux semaines, soit plus de 2,4 fois celui du pic des dernières élections. La principale impulsion du volume de transaction en forte hausse provient de la nouvelle plateforme Opinion Labs, qui bénéficie du soutien d'investisseurs tels que YZi Labs, s'appropriant près d'un tiers du volume de transaction du marché en peu de temps. L'augmentation est largement considérée comme étant principalement motivée par les récompenses de minage de la plateforme. Ses marchés emblématiques, tels que le projet de prévision “Satoshi Nakamoto va-t-il déplacer des bitcoins en 2025 ?”, affichent un volume de transaction de 1,28 milliard de dollars pour un seul marché, représentant 32 % de son volume total. Ce type de sujet est naturellement difficile à voir générer une telle activité de transaction anormale. Il est également important de noter que, malgré le volume de transaction énorme, les contrats non réglés d'Opinion Labs ne représentent que 14 % du volume total du marché, ce qui montre que la participation n'est pas entièrement dictée par des facteurs externes.

En comparaison, la répartition de la structure de trading de Polymarket est plus équilibrée, avec des prévisions sur le sport, les cryptoactifs et la politique représentant respectivement 38 %, 28 % et 17 % du volume de transactions de la semaine dernière. Kalshi présente une concentration claire des catégories, avec jusqu'à 85,5 % du volume de transactions provenant des événements sportifs. Dans l'ensemble, les prévisions sportives deviennent progressivement le principal moteur de croissance de toutes les plateformes.

La croissance du sport entraîne de nouvelles stratégies, le protocole Sire attire l'attention.

L'essor des disciplines sportives a également propulsé la visibilité des protocoles stratégiques axés sur le domaine sportif sur la chaîne. Parmi eux, le protocole Sire attire l'attention du marché en se positionnant comme un « fonds de couverture pour les paris sportifs sur la chaîne ». Ce protocole utilise le modèle d'IA de Score Subnet pour extraire directement des informations à partir des vidéos de matchs, à la recherche d'inefficacités systémiques dans les cotes. Selon les dernières données, son agent a réalisé des transactions d'une ampleur de 267 700 dollars avec un fonds de 500 000 dollars en 32 jours, avec un taux de victoire moyen de 58 % et un rendement hebdomadaire proche de 10 %. Avec FanDuel qui se prépare également à lancer son propre produit de prévision, le marché entrera dans une nouvelle phase de spécialisation des plateformes ou de domination d'une seule plateforme.

Neutrl entre avec NUSD pour ouvrir un canal de revenus de trading OTC

Parmi les nombreux protocoles innovants, Neutrl a récemment attiré une attention considérable. Son NUSD est un dollar synthétique basé sur l'arbitrage de trading OTC, des stratégies de neutralité de marché et la capture d'efficacité des taux de financement, visant à ouvrir aux utilisateurs ordinaires les sources de revenus auparavant cachées entre les mains des institutions ou des traders professionnels.

La répartition des fonds de NUSD comprend environ 20 % destinés à soutenir les jetons à prix réduit dans le cadre du trading OTC, puis à couvrir les fluctuations du marché en verrouillant les écarts de prix. Le montant de la réduction dépend de la durée de verrouillage, pouvant atteindre plus de 50 %. Cette stratégie profite particulièrement d'un environnement d'offre excédentaire de jetons en période de marché baissier.

Environ 60 % adoptent une stratégie delta neutre similaire à celle d'Ethena, en détenant des actifs et en shortant des contrats perpétuels pour gagner des frais de financement et des rendements sur le basis. Le reste des fonds est conservé en réserves stables telles que USDC, USDT, USDe, pour soutenir la demande de rachat et réduire le risque de fluctuation.

L'équipe derrière Neutrl possède des antécédents à la fois en finance traditionnelle et en DeFi, et bénéficie du soutien de la grande plateforme de trading OTC STIX, ce qui facilite l'accès aux flux de jetons à prix réduit. Cependant, des risques demeurent, notamment le problème de désengagement automatique des positions courtes et les défis quant à la capacité à maintenir les revenus futurs après la croissance du TVL. Néanmoins, les analystes de Blockworks estiment que Neutrl est l'un des protocoles les plus révolutionnaires de cette année, et sa performance durant la période d'expansion du marché sera un indicateur clé de l'innovation dans la finance crypto.

Cet article indique que le volume des transactions atteint des sommets, que le marché de prévision se renforce, et que Neutrl devient le nouveau cheval noir de l'arbitrage OTC, apparaissant pour la première fois dans les nouvelles de la chaîne ABMedia.