Signification de l'AUM : Actifs sous gestion expliqués
Qu'est-ce que l'AUM dans la crypto et la finance ?
Actifs sous gestion fait référence à la valeur totale du marché de tous les actifs qu'un individu, une entreprise ou une institution gère au nom des clients. C'est un chiffre dynamique qui reflète l'activité des investisseurs et la performance du marché.
L'AUM est un indicateur clé qui aide à évaluer l'échelle et la fiabilité des fonds, des échanges et des gestionnaires d'actifs. Il répond à la question de base :
«Combien d'argent ce gestionnaire contrôle-t-il ? »
Qu'est-ce qui affecte l'AUM ?
L'AUM d'une entité financière fluctue en fonction de :
- Dépôts et Retraits: L'arrivée de nouveaux fonds augmente l'AUM, tandis que les rachats le diminuent.
- Mouvements de marché: L'augmentation des prix des actifs stimule l'AUM ; la baisse des prix le réduit.
- Performance d'investissement: Les gains ou les pertes sur le portefeuille ont un impact direct sur le total.
Donc, l'AUM n'est pas statique - il changequotidien.
AUM dans la finance traditionnelle
1. Fonds communs de placement et ETF
Un AUM élevé signifie une plus grande confiance des investisseurs, une liquidité et une stabilité accrues. Cela influence également les notations des fonds.
2. Sociétés de gestion de patrimoine
La confiance des clients est souvent corrélée aux AUM. Les conseillers facturent généralement des frais basés sur un pourcentage des AUM (par exemple, 1 % par an).
3. Portefeuilles institutionnels
Les grandes banques et les compagnies d'assurance rapportent l'AUM pour montrer la force et la portée du marché. C'est un indicateur de leur influence dans le système financier.
AUM en crypto
Dans la crypto, l'AUM aide à suivre l'adoption et l'allocation de capital. Cela peut s'appliquer à :
1. Fonds crypto et dépositaires
Les gestionnaires d'actifs rapportent l'AUM pour montrer la valeur totale des tokens détenus. Par exemple, un fonds spéculatif crypto gérant 500M$ en BTC et ETH a un AUM de 500M$.
2. Échanges (CeFi & DeFi)
Les échanges centralisés peuvent signaler l'AUM pour démontrer la liquidité. Les protocoles décentralisés utilisent un terme similaire appelé TVL (Total Value Locked).
3. Protocoles DeFi
TVL représente la valeur totale des actifs verrouillés dans des plateformes DeFi comme les applications de prêt, les pools de liquidités ou les fermes de rendement. Bien que techniquement différent de l'AUM,TVL est la version du monde DeFi de ce métrique.
Pourquoi l'AUM est important
Un AUM élevé n'est pas qu'une simple mesure de vanité—il a de réelles implications :
- Confiance des investisseurs: Un AUM plus important signale la fiabilité et la confiance des utilisateurs.
- Modèle de revenus: La plupart des gestionnaires d'actifs perçoivent une part de l'AUM (frais de gestion).
- Liquidité: Plus d'actifs signifie des carnets de commandes plus profonds et des sorties plus fluides.
- Étalonnage: Les analystes utilisent l'AUM pour comparer les fonds ou les protocoles côte à côte.
Dans la crypto, des plateformes comme Gate.comprésentent souvent des projets à fort AUM, offrant aux utilisateurs un accès à des tokens avec une forte liquidité et un soutien institutionnel.
AUM vs TVL : Quelle est la différence ?
| Métrique | Finance traditionnelle | Crypto DeFi |
|---|---|---|
| AUM | Actifs sous gestion par un fonds ou une institution | Utilisé par les échanges centralisés et les fonds |
| TVL | Non applicable | Valeur totale bloquée dans les protocoles DeFi (staking, liquidité, prêt) |
En essence, les deux représentent concentration de capital, juste dans différents écosystèmes.
FAQ
1. Que signifie AUM ?
AUM signifie Actifs sous gestionla valeur totale des actifs sous gestion d'un client par une entreprise ou un protocole.
2. Est-ce que l'AUM change quotidiennement ?
Oui. L'AUM est affecté par les prix du marché, les dépôts, les retraits et les rendements des investissements.
3. Pourquoi l'AUM est-il important dans la crypto ?
AUM (ou TVL dans la DeFi) est un indicateur clé de confiance, de liquidité et d'utilisation des protocoles. Un AUM plus élevé signifie souvent une plus grande confiance du marché.
4. Quelle est la différence entre l'AUM et le TVL ?
AUM inclut tous les actifs gérés, tandis que TVL se concentre sur le capitalverrouillé dans des contrats intelligents dans la DeFi.
5. Puis-je investir dans des tokens à fort AUM sur Gate.com ?
Absolument. Gate.com liste fréquemment des tokens provenant de fonds et de protocoles majeurs avec un AUM ou un TVL solides, vous aidant à trader en toute confiance et liquidité.