HumidiFi ($WET) llega hoy con fuerza: Cómo el mayor DEX dark pool de Solana lanza su emisión de tokens a través de Jupiter

El 3 de diciembre, a las 10:00 a. m. hora del Este de EE. UU., el exchange descentralizado de dark pools del ecosistema Solana, HumidiFi, lanzó oficialmente su token nativo WET a través de la plataforma DTF de Jupiter. Este lanzamiento no solo representa un hito para el desarrollo de HumidiFi, sino que también es el primer proyecto de emisión de tokens en la plataforma Jupiter DTF.

Según los últimos datos de DeFiLlama, el volumen de operaciones de HumidiFi en las últimas 24 horas alcanzó los 1.048 millones de dólares, manteniéndose firmemente en la cima de los DEX en el ecosistema Solana, representando aproximadamente el 30% del volumen total de trading de DEX en Solana. En un contexto en el que los DEX tradicionales suelen enfrentarse a problemas de deslizamiento y ataques MEV, esta plataforma centrada en el trading de dark pools ha experimentado un ascenso meteórico en tan solo seis meses.

01 Contexto del proyecto: ¿Cómo remodela el trading en dark pools el panorama de los DEX?

La dificultad tradicional del trading en cripto radica en la contradicción entre la transparencia y la protección de la privacidad. En los DEX tradicionales, las órdenes de los usuarios están completamente expuestas en el libro público, lo que las hace vulnerables a ataques MEV y front-running. HumidiFi nace precisamente para solucionar este problema.

Como DEX de “dark pool”, HumidiFi opera mediante un mecanismo de liquidez privada, de modo que las operaciones de gran tamaño de los usuarios no se exponen en la cadena, sino que se emparejan en segundo plano a través de un agregador. Este modelo permite que instituciones o grandes inversores ejecuten órdenes por cientos de millones de dólares sin preocuparse por el impacto en el precio o por que otros operadores predigan sus intenciones.

Changpeng Zhao declaró públicamente: “Creo que ahora podría ser un buen momento para lanzar una plataforma DEX de perpetuals basada en dark pools”. Añadió que en plataformas de trading de perpetuals donde existe liquidación, el problema de la visibilidad de las órdenes es aún más grave.

02 Posición en el mercado: el campeón invisible del ecosistema Solana

Aunque HumidiFi se mantiene relativamente discreto en el ojo público, su desempeño en el mercado es extraordinario. Según datos publicados por Gate Plaza, la plataforma ya ocupa entre el 35% y el 40% de todas las operaciones spot en la red Solana.

Aún más impresionante, en la categoría de creadores de mercado automáticos propietarios, la cuota de mercado de HumidiFi supera el 60%, con un volumen diario estable en torno a los 1.100 millones de dólares.

Estos datos indican que el modelo de dark pool ha sido ampliamente aceptado por el mercado. En el ecosistema Solana, la cuota de mercado del modelo Prop AMM ha crecido del menos del 10% al 75% en el último año, proporcionando un entorno favorable para el ascenso de HumidiFi.

03 Tokenomics: el fundamento de valor y el modelo de distribución de WET

El suministro total de tokens WET de HumidiFi es de 1.000 millones, distribuidos de la siguiente manera:

El token WET no solo es el token de gobernanza del ecosistema HumidiFi, sino que también tiene utilidad práctica. Los holders pueden hacer staking de WET para obtener reembolsos de comisiones de trading. El sistema de HumidiFi aplica automáticamente descuentos en las comisiones en función del nivel de staking on-chain del usuario.

04 Detalles del ICO: hoja de ruta completa de una emisión en tres fases

El ICO de HumidiFi adopta una estrategia por fases y con precios diferenciados, según el siguiente esquema:

La primera fase está dirigida a los usuarios de Wetlist (incluyendo usuarios existentes de HumidiFi, contribuyentes activos y miembros de la comunidad Discord), comienza el 3 de diciembre a las 23:00 (hora de Pekín), con una asignación de 60 millones de WET, el 6% del total, a un precio de 0,05 USDC, lo que equivale a una valoración completamente diluida de 50 millones de dólares.

La segunda fase está dirigida a los stakers de JUP, comienza el 4 de diciembre a las 11:00 (hora de Pekín), con una asignación de 20 millones de WET, el 2% del total, al mismo precio de 0,05 USDC. El límite de suscripción varía según el staking ponderado por tiempo de JUP desde julio de este año, desde 200 USDC hasta 10.000 USDC.

La tercera fase es la venta pública, que comienza el 4 de diciembre a las 23:00 (hora de Pekín), con una asignación de 20 millones de WET, el 2% del total, a un precio de 0,069 USDC, lo que eleva la valoración completamente diluida a 69 millones de dólares, con un límite de compra individual de 1.000 USDC.

Todas las fases funcionan por orden de llegada, y cada fase de whitelist ya ha sido sobresuscrita, por lo que se espera que se agoten rápidamente.

05 Arquitectura técnica: cómo funciona el dark pool on-chain que protege la privacidad

El núcleo tecnológico de HumidiFi es su arquitectura de “dark pool”. A diferencia del tradicional AMM de producto constante, HumidiFi utiliza un mecanismo de market making activo. Su motor de precios off-chain extrae datos continuamente de exchanges centralizados y descentralizados, y ajusta dinámicamente el spread y el inventario mediante una lógica de cotización propietaria y no open-source.

Las órdenes se emparejan de forma privada antes de su liquidación en la cadena, lo que reduce considerablemente los riesgos de MEV y front-running. Para los usuarios que ejecutan operaciones de gran volumen, esto significa una experiencia de trading con prácticamente cero slippage y sin riesgo de ataques sándwich.

HumidiFi ya se ha integrado con todos los principales agregadores de Solana, incluidos Jupiter, DFlow, Titan y OKX Router, asegurando una amplia cobertura en el ecosistema.

06 Perspectiva de mercado: análisis comparativo y potencial de valoración

Desde el punto de vista de la valoración, el ICO de HumidiFi establece una valoración completamente diluida entre 50 y 69 millones de dólares. En comparación con proyectos similares, esta valoración resulta relativamente conservadora.

Por ejemplo, el DEX de dark pools Aster en BNB Chain ya tiene una valoración completamente diluida de 8.360 millones de dólares. Incluso dentro del ecosistema Solana, el DEX veterano Raydium cuenta con una valoración completamente diluida de 600 millones de dólares, mientras que la cuota de mercado de HumidiFi ya supera a la de Raydium.

El conocido trader 0xSun comentó: “Después de que el día 1 se publicase la Tokenomics, hubo bastante FUD porque solo el 10% de los tokens se destinan al ICO… pero después anunciaron que el FDV de la preventa es de 69M, lo que corresponde a un market cap circulante de 15,9M; sumado a la noticia del listado en Coinbase, la relación calidad-precio vuelve a destacar”.

Cabe destacar que la emisión de tokens de HumidiFi está completamente orientada a la comunidad, sin asignación a fondos de VC tradicionales, algo bastante raro en el entorno actual de fuertes preventas y altos FDV de lanzamiento.

07 Consideraciones de riesgo: aspectos clave que debes conocer antes de invertir

A pesar de los sólidos fundamentos de HumidiFi, los inversores potenciales deben tener en cuenta varios riesgos. El modelo tokenómico muestra que hasta el 90% del suministro de tokens está controlado por el equipo, la fundación y el ecosistema, con solo una pequeña parte desbloqueada en el TGE.

El proyecto depende de un sistema propietario único, lo que conlleva riesgos de smart contract y de contraparte. Además, todas las fases de venta adoptan un mecanismo de “sobresuscripción y orden de llegada”, lo que probablemente provoque competencia por el gas en la red y dificulte la suscripción para los usuarios comunes.

La volatilidad general del ecosistema Solana también es un factor a considerar, aunque HumidiFi ya ha demostrado la resiliencia de su producto en diversas condiciones de mercado.

Perspectivas de futuro

Tras completar la emisión del token, WET comenzará a cotizar en los principales exchanges. Desde el 3 de diciembre, los usuarios pueden consultar los últimos datos de precio y negociación de WET en Gate.

El comportamiento del token WET en su debut no solo pondrá a prueba el reconocimiento del valor de HumidiFi como el mayor DEX de Solana, sino que también podría marcar la pauta para los próximos lanzamientos en la plataforma Jupiter DTF.

En un momento en que el mercado cripto busca nuevas narrativas, este proyecto que resuelve problemas reales de trading y ha demostrado su encaje producto-mercado, está iniciando silenciosamente su viaje de descubrimiento de valor.