La gran salida de Buffett: $15.5B en ventas y $382B Explicación de la pila de efectivo

Berkshire Hathaway acaba de dar el paso en la venta de acciones por $15.5 mil millones, deshaciéndose de partes de Apple y Bank of America mientras acumula un récord de $382 mil millones en efectivo, aproximadamente un tercio de su capitalización de mercado total. ¿Increíble, verdad?

Antes de que empieces a entrar en pánico: Esto no es Buffett tratando de cronometrar el mercado. No está prediciendo un colapso ni apostando en contra de las acciones. Lo que realmente está haciendo es mucho más simple: simplemente se niega a comprar a precios inflados. Cuando las ofertas no son lo suficientemente atractivas, se mantiene firme en lugar de forzar malas inversiones. Cero recompras de acciones este trimestre tampoco, lo que subraya el mensaje: Está muy exigente en este momento.

Aquí está la verdadera conclusión: El mercado está cerca de sus máximos históricos, las valoraciones no están gritando gangas, y Buffett básicamente dice "Esperaré". Eso no significa que debas vender por pánico. Pero sí significa ser honesto contigo mismo: ¿Realmente ves oportunidades que valgan la pena comprar ahora mismo? Si la respuesta es sí, sigue invirtiendo efectivo. Si no—y especialmente si podrías necesitar dinero pronto—mantener más liquidez ( como la asignación de efectivo del ~30% de Buffett) no es cobardía, es disciplina.

Resumen: Buffett no está cronometrando el mercado, simplemente se niega a pagar de más. Los inversores probablemente deberían robar ese libro de jugadas.