TSL esta ola es realmente interesante. Los ingresos del Q3 alcanzaron un récord de 28.1B dólares, superando las expectativas, pero los indicadores de ganancias fueron decepcionantes: la ganancia por acción fue de 0.50, por debajo de la expectativa de 0.55, y el margen bruto tampoco cumplió con los estándares.

Lo que duele más es que el exresponsable de IA, Karpathy, ha hablado de repente: no confíes demasiado en la conducción completamente automática de TSL. Aunque hay avances, todavía estamos lejos de la verdadera autonomía completa. La ironía es que Waymo abandonó a los supervisores en el vehículo ya en 2020, mientras que el Robotaxi que TSL lanzó recientemente en Texas todavía necesita un operador.

Ahora el mercado trata a TSL como una empresa de IA + robótica, con un valor de mercado de 1.5 billones apostando todo en la conducción autónoma y Optimus. Pero el modelo de ganancias de esto todavía es muy incierto. El plan de compensación de un billón de Musk, muchos hitos son promesas en papel.

Riesgo en una frase: TSL ha pasado de ser una empresa automotriz a una acción tecnológica, pero hay dudas sobre su capacidad de ejecución tecnológica. Con una alta valoración, el espacio de descenso no es pequeño.