¿Vale la pena tu dinero las acciones de Sirius XM? Aquí está lo que realmente necesitas saber

El Juego del Dinero: Donde SIRI Hace Su Dinero

Sirius XM lo mantiene simple: solo aprovechan esos ingresos por suscripción. El año pasado obtuvieron $6.6 mil millones solo de tarifas mensuales, que es básicamente el 76% de sus ingresos totales de $8.7 mil millones. ¿El resto? Anuncios de su subsidiaria Pandora ($1.8B, alrededor del 20%) y ventas aleatorias de equipos. A diferencia de la radio FM tradicional que es gratuita, todo el modelo de esta empresa gira en torno a hacer que las personas paguen entre $10 y $25 mensuales por el acceso a la radio satelital en sus autos.

El verdadero problema: el streaming está comiendo lentamente su almuerzo

Avancemos hasta hoy: ya no es 2004. En aquel entonces, el bombo de Howard Stern hizo que la radio satelital fuera el futuro. ¿Ahora? Spotify y la transmisión en smartphones son la verdadera amenaza. Sirius XM todavía tiene 32.8 millones de suscriptores en el tercer trimestre de 2025, pero aquí está el detalle: alcanzaron un pico de 34.9 millones hace siete años. Los ingresos han estado disminuyendo durante tres años consecutivos, a pesar de que la tasa de cancelación se encuentra en un manejable 1.6%. Es un desvanecimiento en cámara lenta, no un descenso abrupto, pero desvanecimiento de todos modos.

El giro inesperado de Berkshire Hathaway

Aquí es donde se pone interesante. Berkshire Hathaway de Warren Buffett ahora posee el 37% de Sirius XM—y han estado comprando desde el verano de 2024, no vendiendo. ¿Por qué? Porque la Vieja Guardia ve valor en lo “aburrido.”

Sirius XM puede no ser una buena historia de crecimiento, pero es una jugada de valor decente:

• Genera más de $1 mil millones en flujo de efectivo libre anualmente
• Se negocian por debajo de 7x ganancias futuras
• Genera un jugoso 5.3%

La carga de la deuda es real, y la viabilidad a largo plazo tiene signos de interrogación, pero tener a Berkshire a tu lado es como tener al mejor co-firmante.

La Conclusión

Sirius XM no es sexy. No está creciendo. Pero es rentable, genera efectivo, paga dividendos decentes y cuenta con el respaldo del inversor de valor más famoso del mundo. Si eso es suficiente para que compres depende de si buscas crecimiento o ingresos. Solo ten en cuenta lo que realmente estás comprando: una vaca lechera madura y estable que está perdiendo lentamente cuota de mercado frente a mejor tecnología.