La lección que me enseñó Amazon ( y por qué estoy invirtiendo en esta acción de salud )

¿Recuerdas cuando vendí Amazon durante el desastre del Fire Phone en 2014? Movimiento máximo. La acción se triplicó después; tenía razón sobre el producto siendo basura, pero estaba totalmente equivocado sobre la compañía.

La verdadera lección: No apuestes en contra de las empresas lideradas por fundadores solo porque una idea fracasa. Bezos siguió intentándolo: AWS, Prime, adquisiciones de Whole Foods. Un mal producto ≠ mala empresa.

Avancemos hasta 2023. Compré TransMedics (TMDX) a principios de año, lo vi correr. Luego compraron una empresa de aviación. ¿Mi reacción instintiva? “Los márgenes están siendo aplastados.” El mercado estuvo de acuerdo: las acciones se redujeron a la mitad.

Pero no vendí. Aprendí mi lección.

Dos años después:

• Aumentar 3x desde los mínimos de 2023
• Ingresos por trasplantes +32% el último trimestre
• Ingresos por logística +35%
• Margen neto alcanzando el 17%
• Su unidad de aviación ahora maneja el 78% de los trasplantes en su programa

Resulta que la adquisición “mala” se convirtió en una red logística nacional que en realidad mejoró los resultados mientras liberaba efectivo.

Están apuntando a 10,000 trasplantes en unos pocos años ( actualmente muy por debajo de eso ). Donaciones de riñón + expansión internacional = mercados potencialmente múltiples más grandes de lo que están haciendo ahora.

¿Funcionarán sus sistemas de próxima generación? ¿Valdrá la pena el empuje de kidney/intl? No tengo idea. Pero le estoy dando a este equipo liderado por el fundador la misma oportunidad que debí haberle dado a Bezos en 2014.

Sigue manteniendo. Sigue añadiendo. A veces, la mejor lección de inversión te cuesta dinero—y luego te enseña cómo recuperarlo realmente.