Eli Lilly rompe la barrera de los mil dólares en su precio de acción: no solo depende de los medicamentos para perder peso

Lilly ( LLY ) alcanzó un precio de acción de más de 1000 dólares/acción en noviembre, con una capitalización de mercado cercana al billón de dólares. Todos saben que Mounjaro ( diabetes ) y Zepbound ( pérdida de peso ), estos dos medicamentos milagrosos GLP-1, han sostenido su precio de acción, pero en realidad el motor de crecimiento de Lilly va mucho más allá de esto.

Nuevos medicamentos han contribuido con dinero real

El último informe financiero muestra que las ventas de nuevos medicamentos de Eli Lilly en los primeros nueve meses de 2025 son bastante considerables:

• Jaypirca( cáncer hematológico): 3.58 millones de dólares
• Ebglyss( enfermedad de la piel): 2.74 millones de dólares
• Omvoh( enfermedad inflamatoria intestinal ): 1.77 millones de dólares
• Kisunla( Enfermedad de Alzheimer ): 141 millones de dólares

Estos medicamentos también se están expandiendo en múltiples indicaciones, como Ebglyss que está en la fase III de pruebas clínicas para rinitis, fiebre del heno y más enfermedades. Kisunla ha sido aprobado en Europa, y el nuevo medicamento para el cáncer de mama Inluriyo también fue aprobado para su venta en Estados Unidos en septiembre.

Compra y compra: de la terapia génica a los analgésicos

Eli Lilly ha estado muy activa en adquisiciones este año, claramente preparando el camino para la era post-GLP-1:

• Adquisición de Verve Therapeutics → Terapia génica para enfermedades cardíacas
• Plan de adquisición de Adverum Biotechnologies → terapia génica oftálmica ( para tratar la degeneración macular relacionada con la edad )
• También firmaron un acuerdo para comprar el medicamento oncológico de Scorpion y los analgésicos no opioides de SiteOne.

Esta estrategia es tan clara como el agua: usar el flujo de efectivo de los medicamentos para perder peso para comprar el impulso de crecimiento a largo plazo en cardiovascular, oncología y neurociencia.

¿Es cara la valoración?

LLY este año ha subido un 35.8%, superando con creces el promedio de la industria farmacéutica del 14.4%. Pero al ver los datos:

• Relación precio/beneficio 33.83 vs industria 16.84 → realmente caro
• Sin embargo, por debajo del promedio de los últimos 5 años de 34.54 → aún dentro del rango aceptable
• Los analistas han elevado las expectativas de ganancias por acción para 2025 y 2026

Los competidores no son débiles

No pienses que el nuevo medicamento de礼来 no tiene competidores. Omvoh competirá con varios inhibidores de IL-23 de Johnson & Johnson y AbbVie; el principal rival de Kisunla es Leqembi de Eisai/ Biogen; Ebglyss tendrá que enfrentarse a Dupixent( de Sanofi/Regeneron, que ya es muy popular en el mercado de dermatitis).

Línea de fondo

La historia actual de Eli Lilly ya no es “solo pastillas para adelgazar”, sino “una compañía farmacéutica tecnológica multifacética”. Las ventas de nuevos medicamentos están creciendo de manera estable, la cartera se está expandiendo, y aunque la valoración no es barata, está dentro de un rango razonable. Sin embargo, Zacks aún otorga una calificación de Hold, lo que significa que este precio ya refleja la mayoría de las buenas noticias.