La venta de Buffett por $15.5B: ¿señal del mercado o simple compra selectiva?

Las recientes operaciones de Buffett son un tanto reflexivas. Las reservas de efectivo de Berkshire Hathaway acaban de alcanzar un nuevo récord: 382 mil millones de dólares, lo que representa un tercio del valor total de mercado.

Al mismo tiempo, vendió acciones de Apple y Bank of America por varios miles de millones de dólares en el último trimestre, con un total de 15.5 mil millones de dólares que se escaparon. Lo más sorprendente es que Berkshire no recompró sus propias acciones - algo que ha sido raro en los últimos años.

¿Esto parece un trading de tiempo? A primera vista, sí lo parece. Pero si lo miramos desde otra perspectiva, Buffett podría simplemente estar siendo exigente. Cuando el mercado se acerca a los máximos históricos, realmente es difícil encontrar gangas, prefiere tener efectivo y esperar. Recientemente, también ha estado aumentando su participación en Chubb Limited, lo que demuestra que no se ha retirado.

Señal clave: no es una venta por pánico, sino una posición de espera con efectivo como rey.

La revelación para los minoristas es muy clara: no persigas precios altos tontamente, ni inviertas sin pensar. Si puedes encontrar suficientes gangas, o si el ciclo de inversión es lo suficientemente largo, sigue invirtiendo. Pero si el mercado está en niveles altos y las buenas oportunidades son escasas, mantener efectivo no es retirarse, es defenderse.

Buffett ahora tiene un 30% de proporción de efectivo. ¿Y tú?