El tablero de ajedrez geopolítico: ¿Quién controla realmente el suministro global de petróleo?

Mientras los mercados se obsesionan con las tasas de la Fed y la inflación, aquí está lo que realmente mueve los precios de la energía: cinco países controlan el 53% de la producción mundial de petróleo. Analicemos las verdaderas dinámicas de poder.

Los Números Que Importan

La demanda mundial de petróleo alcanzó los 100 millones de barriles/día antes del COVID, cayó a 93.83 millones de b/d en 2020 y rebotó a 95.55 millones de b/d en 2021. Los 10 principales productores manejan el 72% de esto—la concentración es salvaje.

Los Cinco Grandes

1. EE. UU. - 18.87 millones b/d (2021) Estados Unidos tomó la corona de Arabia Saudita en 2018 y no ha mirado atrás. Texas, Dakota del Norte y Nuevo México bombearon el 71% del crudo de EE. UU. Pero aquí está la sorpresa: América consume 19.78 millones de b/d—la producción no puede mantenerse al día a nivel nacional, así que importan de Canadá, México, Rusia y Arabia Saudita.

2. Arabia Saudita - 12 millones b/d (Enero 2022) Posee el 17% de las reservas probadas del mundo. El 50% del PIB y el 70% de los ingresos por exportaciones dependen del petróleo. Peso pesado de la OPEC, controlando el 22.4% de la producción del cartel. Redujo deliberadamente la producción durante 2020-2021 para defender los precios.

3. Rusia - 11.3 millones b/d (enero 2022) Antes de Ucrania, aproximadamente el 60% del petróleo ruso iba a Europa, el 20% a China (1.6 millones de b/d en promedio en 2021). La prohibición de importación de EE. UU. eliminó ~700,000 b/d de los mercados estadounidenses. Esto reorganizó las cadenas de suministro globales de la noche a la mañana.

4. Canadá - 5.56 millones b/d (2021) Jugador no OPEC con las terceras mayores reservas probadas del mundo ( arenas bituminosas ). Exporta el 89% de su energía a EE. UU. Se espera que la producción alcance los 5.85 millones de b/d en 2022.

5. China - 4.99 millones b/d (2021), consumiendo 15.27 millones b/d El outlier: China no se redujo en 2020 mientras todos los demás entraron en pánico. Pero aquí está el problema: los campos envejecidos requieren tecnología de recuperación mejorada costosa. China necesita importaciones más que nunca; por eso aseguraron un acuerdo de petróleo ruso de 10 años en febrero de 2022.

Por qué esto es importante para los mercados

Los choques geopolíticos se propagan instantáneamente a través de la energía. Rusia-Ucrania elevó el crudo más del 30%. El crecimiento de la demanda en China sostiene los precios. La producción de EE.UU. se estabiliza mientras el consumo se mantiene elevado. Coordinación de OPEC+ (Rusia + OPEC) controla la narrativa.

¿La verdadera historia? El suministro de energía está concentrado, es frágil y se utiliza como arma. Observa los recortes de suministro, no solo la demanda.